行业核心观点 - 2026年中国新能源产业已从规模化扩张转向高质量发展，竞争焦点从硬件制造转向系统整合与服务[2][3] - 风电、光伏、储能三大赛道协同发展，共同构建以新能源为主体的新型电力系统，竞争演变为提供多场景一体化解决方案的能力较量[24][25][27] 储能 - 2026年全球储能新增装机达438GWh，同比增长62%，中国预计达250GWh，增长迅猛[6] - 驱动逻辑从行政命令配储转向市场化收益，电力现货市场峰谷价差扩大、辅助服务及容量补偿等使其从“成本项”变为“收益项”[6][7][9] - 锂电池技术进步提升能量密度并降低成本，固态及固液混合电池进入商业化试点，有望提升安全性与寿命[10] - AI算力中心催生对快速响应、参与电网调节的“构网型储能”新需求，战略价值高[10] - 长时储能（液流电池、压缩空气、重力储能等）成为热点，其突破关乎新能源能否成为电力系统“主角”[12] 光伏 - 全球新增装机增长但产能扩张更快，出现阶段性过剩，组件价格压低导致行业“增产不增收”[15] - 技术呈现“一体两翼”格局：TOPCon因成本效率平衡成为主流，HJT和BC电池作为重要补充，BC电池被视为晶硅电池终极方向但成本尚高[15][17] - 钙钛矿电池实验室效率突破30%，多家企业建成中试线，与晶硅的叠层技术有突破，2026年可能实现商业化量产并改写行业规则[17][18] - 资本从投向成熟扩产技术转向倾斜HJT、BC、钙钛矿等创新技术，表明行业进入技术驱动阶段[18][20] 风电 - 中国海上风电累计并网容量占全球50%，2026年大量已招标项目进入建设期，政策审批加快，行业迎来小高峰[20] - 向深远海发展面临挑战：审批流程复杂、深海条件推高风机/海缆/桩基成本、大型海工装备等供应链存在紧张[20][22] - 山东推出“竞价结果联动+差异化加价”定价机制，根据项目技术难度与建设成本确定电价，鼓励向深远海探索[22] - 行业倡导“风电+”模式，将风电与养殖、旅游、制氢等结合，以拓宽收益来源并增强项目抗风险能力[24]