霍尼韦尔国际公司核心业务表现 - 航空航天技术板块是公司主要增长动力 其有机收入在2025年前九个月同比增长13.2% 占公司总业务比重超过42% [1] - 商业航空售后市场业务表现强劲 受航空运输市场需求稳固和供应链改善推动 其有机销售额在同期同比增长13.1% [2] - 商业航空原始设备制造商业务呈现复苏迹象 得益于产量增加和客户去库存减少 [2] - 国防与航天业务表现强劲 主要受美国及国际国防支出高企以及当前地缘政治环境带来的持续需求驱动 [3] 公司未来展望与预期 - 公司预计在强劲的航空出行活动和国防预算支持下 商业和军用飞机项目将在未来几个季度保持强劲需求势头 [4] - 公司预计2025年全年航空航天技术板块的有机销售额将实现高个位数至低双位数的增长 增长动力来自商业航空及国防与航天业务的持续势头 [4] - 市场对霍尼韦尔2025年收益的共识预期在过去60天内小幅上调了0.2% [10] 同业公司动态 - 同业公司豪梅特航空航天公司的国防航空航天市场是其整体增长的重要驱动力 2025年第三季度其来自该市场的收入同比增长24% 占总销售额的17% 增长主要受F-35项目相关发动机备件需求以及新旧战斗机零部件订单增加推动 [5] - 同业公司德事隆集团的航空业务单元受益于商业航空客运量的改善 2025年第三季度其航空部门收入同比增长10% 强劲的航空出行也带来了活跃的订单 使其航空板块积压订单达到77亿美元 [6] 公司市场表现与估值 - 霍尼韦尔股价在过去一年下跌了3.8% 同期行业指数下跌0.5% [7] - 公司股票的追踪市盈率为18.94倍 高于行业平均的14.22倍 [9] - 根据共识预期趋势表 过去60天内 公司2025年第一季度每股收益预期从2.59美元下调0.77%至2.57美元 第二季度预期从2.46美元下调1.63%至2.42美元 2025财年全年预期从10.62美元上调0.19%至10.64美元 2026财年全年预期从10.90美元下调2.75%至10.60美元 [13]