市场表现 - 内房股延续升势，截至发稿，龙湖集团涨4.37%，富力地产涨3.77%，雅居乐集团涨3.57%，中国海外发展涨3.04%，华润置地涨3.82%，中国金茂涨2.75%，融创中国涨2.27% [1] 政策预期与市场观点 - 《求是》杂志评论文章呼吁政策应“一次性给足，不能采取添油战术”，提振了投资者对官方房地产论述/基调可能转变的希望 [1] - 摩根大通认为，鉴于自2021年以来房地产板块持续跑输大市，且自去年下半年以来房价和销售持续恶化，政策制定者考虑新的论述/方向合乎逻辑 [1] - 摩根大通指出，仅凭该文章尚不足以表明官方立场改变，下一个政策时间窗口是3月的“两会”和4月的政治局会议 [1] 行业基本面与预测 - 摩根大通对今年的基本情景预测（假设没有实质性政策）是：房地产销售额下降7%，房价下跌5%，下跌趋势将持续 [1] - 当前市场环境，特别是疲弱的房价可能拖累消费，增加了今年出现更大力度政策支持的可能性，因此摩根大通当前的预测存在上行风险 [1]