化工板块市场表现与政策背景 - 1月6日化工板块表现相对较高，化工龙头ETF（516220）当日上涨3.80% [1] - 陕西发改委发布征求意见稿，拟对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元，淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元 [1] - 政策要求2026年5月底前完成技术改造或淘汰落后产能，自2026年7月1日起收取加价电费 [1] 政策影响与行业趋势 - 假设电价加价政策落地，高能耗行业中高成本装置或将逐步退出，利好具备自备电厂的高耗能企业 [1] - “十五五”期间是推进碳达峰关键阶段，已有措施包括：年耗煤量超过50万吨标煤的项目集中在发改委审批；健全碳交易市场，计划2025年将电解铝、水泥、玻璃、钢铁纳入，2027年基本完成石化、化工、造纸、航空的纳入；取消高耗能产品优惠电价；淘汰20年以上化工装置等 [2] - 随着碳达峰政策推进及国内高质量转型，落后装置逐步退出，化工行业供需格局持续向好，景气拐点逐渐明朗 [2] 化工行业投资逻辑与工具 - 化工细分赛道多、复杂性高，平均市值偏小，细分赛道轮动快 [2] - 可通过化工龙头ETF（516220）把握化工布局机会，该基金跟踪中证细分化工产业主题指数，覆盖50只化工龙头标的 [2] - 该指数覆盖范围既包含传统周期板块，也涵盖供需紧平衡及新兴成长赛道，能全面捕捉化工板块投资逻辑 [2]