行业趋势：商业航天与低轨卫星进入爆发期 - 可回收火箭技术成熟使航天发射成本大幅下降，打破经济壁垒 [2] - 卫星频轨资源稀缺，各国加速抢占战略资源，全球航天器发射量持续高增 [2] - 近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗，年复合增长率达34%，2025年同比增长超50% [2] - 全球在轨工作卫星已超万颗，备案数量超10万颗，后续发射有望进一步井喷 [2] - 在ITU“先登先占”规则驱动下，各国密集申报星座以锁定资源，截至2025年底全球已备案超10万颗卫星 [5] 市场空间：太空光伏与太阳翼需求潜力巨大 - 卫星电源系统占整星制造成本约20-30%，其中太阳翼占其价值量60%以上，是航天器能量心脏 [3] - 当前主流砷化镓太阳翼成本约20-30万元/平方米 [3] - 低轨卫星向多功能、重型化演进，单星功率提升，例如SpaceX星链V3卫星太阳翼面积较早期版本增长10倍以上 [3] - 假设年发射1万颗卫星，有望带来近2000亿元太阳翼市场空间 [5] - AI算力需求激增推动算力向太空迁移，若构建10GW太空算力系统，太阳翼市场规模或达数万亿元 [5] 技术路径：太空光伏技术多样，钙钛矿潜力突出 - 砷化镓为国内主流技术，组件效率可达30%以上，但成本高昂达20-40万元/平方米，测算约1000+元/瓦，高成本可能制约大规模星座放量 [4] - 国外如SpaceX因火箭运力成本更低，可选低成本P型晶硅路线 [4] - 钙钛矿电池在轻量化、高能质比、低成本、稳定性等方面具备优势，有望成为太空供电更优方案 [4] - 地面高效钙钛矿/晶硅叠层技术是太空光伏供能的关键支撑 [1] 应用前景：太空光伏驱动商业航天与太空算力发展 - 光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式，载荷升级推动太阳翼用量扩张 [3] - 大面积、高效率的太阳翼将成为商业航天竞争的关键 [3] - 依托近地轨道太阳能辐照优势与太空散热环境，太空算力可实现高功率、低延迟运行 [5] - 北京“辰光一号”、之江实验室三体计算星座等已启动技术验证，目标构建GW级天基算力 [5] 竞争格局：主要国家与公司布局 - 全球已备案超10万颗卫星中，美国以Starlink为主导，约4.2万颗 [5] - 中国通过GW、千帆等计划申报超5.1万颗卫星 [5]