全球核电发展目标与预测 - 国际原子能机构连续5年上调核电装机预期 [1][2] - 2023年底提出的“三倍核能宣言”目标为2050年装机1200GW 参与国从22个扩充至33国及大型非核能领域企业 [1][2] - 根据世界核协会2025年11月预测 基于现有政府目标 2050年全球核能装机容量将达到1363GW 若考虑拟议等情况 总装机容量可能达到1428GW [1][2] 全球核电复兴的确定性因素 - 欧洲弃核国家不断减少 德国已放弃反核立场 [2] - 三大核电事故国积极发展核电 美国将2050年装机目标进一步上调100GW至400GW 日本和俄罗斯均大力发展核电 [2] - 中国 印度 埃及等国家积极发展核电 [2] 核电发展的新驱动因素与技术支撑 - 核电应用领域扩展至核能供热 核能制氢等非发电领域 [2] - 第四代核电技术具备固有安全和可持续发展特性 出现事故时反应堆可依靠自然物理规律趋向安全状态 [2] - 快堆技术可将铀资源利用率从0.5%大幅提升至60-70% [2] 美国与中国第四代核电进展 - 美国于2025年5月签署行政令启动核反应堆测试改革 目标在2026年7月4日前建成至少三座先进反应堆 2025年8-9月已有3座第四代核反应堆开始动工 [2] - 中国于2023年投运全球首座第四代高温气冷堆 该技术有望在内陆核电取得突破 [2] - 中国钠冷快堆1.2GW商用堆在2025年具备上报条件 全球首个陆上小堆于2025年冷试成功 [2] 中国核电设备供应商情况 - 在国和一号和高温气冷堆领域 上海电气优势较大 [3] - 在华龙一号和钠冷快堆领域 核岛设备供应商较为多元 浙富控股从控制棒驱动机构扩展到主泵供应 实现了钠堆主泵对俄罗斯泵的国产替代 [3] - 研究报告建议关注上海电气 东方电气 哈尔滨电气 浙富控股 [3]