2026年A股市场开门红表现 - 2026年首个交易日，A股迎来开门红，沪指涨超1%，盘中时隔34个交易日重回4000点，创业板指涨超2% [1] - 市场板块表现分化，脑机接口、保险、半导体、商业航天、创新药、游戏、有色金属板块涨幅居前，海南自贸区、旅游及酒店、银行、跨境支付、猪肉板块跌幅居前 [7] 脑机接口板块动态 - 脑机接口板块早盘掀起涨停潮，倍益康30cm涨停，三博脑科、美好医疗、翔宇医疗等超20股涨停 [8] - 马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对设备进行“大规模生产” [9] - 机构分析指出脑机接口行业处于多重因素驱动的高增蓄势期，预计到2034年全球市场规模将增长到约124亿美元，复合增速为17% [9] 保险板块表现 - 保险板块表现活跃，中国太保、新华保险盘中双双创历史新高 [10] - 2025年前11个月，保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险公司保费收入41472亿元同比增长9.1%，财险公司保费收入16157亿元同比增长3.9% [10] 商业航天板块强势延续 - 商业航天板块延续去年年末强势，复旦微电、航天环宇、成都华微、海格通信涨超10% [11] - 卫星产业ETF(159218)跟踪的标的指数当日大涨3.78%，录得7连阳，自2024年11月24日以来累计上涨56.81% [11] - 该ETF当日获资金净申购2.11亿份，预估净流入3.84亿元，创单日净流入新高 [11] 卫星互联网产业进入加速组网阶段 - 2025年中国卫星互联网进入加速组网和产业化落地新阶段，2026年星座卫星发射数量有望进一步加速增长以抢占轨道和频谱资源 [11] - 中国版“星链”建设进入实战阶段，以中国星网（GW星座）和G60科创走廊（千帆星座）为代表的两大主线齐头并进 [15] - 截至2025年12月10日，GW星座已累计发射17组共125颗卫星，截至2025年11月底，“千帆星座”已累计发射6组共108颗卫星 [15] 商业航天运力瓶颈与突破机遇 - 产业面临“星多箭少”的运力瓶颈，2025年上半年中国共执行35次航天发射，其中民营火箭公司执行6次 [16] - 与SpaceX全年超160次的发射频率相比存在差距，运力缺口制约组网速度与产业化落地 [18] - 2026年将是中国商业火箭技术的“兑现大年”，多款大运力、可重复使用液体火箭将迎来密集首飞 [18] - 民营火箭公司如蓝箭航天正攻关可回收型号，技术成熟后有望将商业航天运输成本从每公斤约10万元大幅降至3万元以下 [18] 基础设施与政策支持 - 海南商业航天发射场二期工程预计2026年底建成，4个工位年发射能力将突破60次，单工位发射周期压缩至7-10天 [19] - 上交所近期发布指引，细化了商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的具体要求，支持相关企业上市融资 [19] “太空算力”新叙事 - “太空算力”为板块估值打开新天花板，SpaceX规划了100GW的太空算力部署能力，谷歌和亚马逊也公布了卫星计算集群计划 [19] - 国内方面，北京太空算力中心规划超1GW总功率目标，“星算计划”提出构建2800颗算力卫星蓝图 [19] - 未来卫星将集通信与计算于一体，对高性能芯片、星间激光链路等核心元器件的需求将迎来爆发 [20] 商业航天板块投资逻辑 - 2026年商业航天板块将具备“通胀属性”和“稀缺性溢价”，运载火箭和发射工位演变为类似铁路和港口的基础设施 [21] - 2026年将是板块从主题投资转向业绩兑现的关键分水岭，产业链上下游企业业绩弹性将逐步显现 [21] - 掌握核心运力和发射资源的标的具有极高稀缺性，龙头企业有望通过业绩高增长消化高估值 [21] 卫星产业ETF(159218)产品特征 - 卫星产业ETF(159218)是全市场首只卫星产业ETF，跟踪中证卫星产业指数，覆盖卫星制造与发射→地面设备→通信导航→遥感应用等全产业链 [24] - 指数编制方案要求卫星平台与卫星载荷制造、卫星发射等基础领域权重不低于50%，并采用“营收占比调整”加权以提升“产业纯度” [24] - 该ETF商业航天含量为43.22%，航天航空装备合计权重为36.2%，均处卫星主题指数第一 [24] - 前十大权重股囊括航天电子、中国卫星、中国卫通、华测导航、北斗星通等，合计权重超60% [25] - 该基金自2024年5月22日上市以来，规模从2亿元跃升665.5%至15.31亿元，2024年合计净流入9.66亿元 [12]