欧盟碳关税（CBAM）实施及其影响 - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）于元旦正式开始实施，覆盖钢铁、水泥、铝、化肥、电力、氢气等中国主要出口产品[3] - 欧盟碳交易市场价格已超过每吨80欧元，是中国国内碳价格的五倍多，中国企业若按此标准补缴费用，利润可能直接减少超过10%，部分小企业可能失去出口资格[3] - 此举被视为包裹在环保外衣下的贸易壁垒，欧盟在法国总统马克龙访华签署数百亿欧元订单后不到一个月即实施，显示其政策矛盾性[3] 中国应对欧盟碳关税的潜在措施 - 中国碳市场覆盖的排放量已是全球最大，并明确反对单边碳壁垒，正在推动建立独立的碳核算标准体系[6] - 中国可能采取的反制措施包括对欧盟高碳产品加征对等税，或限制关键原材料如稀土、石墨、镓、锗的出口，这些是欧洲新能源和军工产业依赖的材料[6] - 中国正加速构建自主的碳核算与绿色标准体系，并推动一带一路绿色认证互认，以绕开欧盟的单边规则[18] 美国对台政策与军售动态 - 美国在2025年最后一季度批准了两笔对台军售，总额超过30亿美元，包括爱国者导弹系统升级包、MQ-9B无人机及精确制导炸弹，其对台军售总额已突破百亿美元[8] - 美国采取的策略是避免与中国正面军事冲突，但通过持续军售利用台湾牵制中国，其国务院发言人在解放军台海演习后指责中国并呼吁克制，被视为一次风险可控的试探[8][10] - 美国在经济上不想脱钩，但在安全上持续施压，其行为意在观察中国是采取逐个回应还是全面反制，以探明中国的反应底线[10] 日本政策转向与历史修正主义 - 日本首相高市早苗在新年致辞中提及“昭和百年”，使用“终战”代替“战败”，被视作淡化侵略责任的历史修正主义话语，同时提出强化防卫能力，要求提前完成防卫费占GDP 2%的目标，并讨论修改无核三原则[12] - 日本政府政策显着右转，防务省自2025年底开始研究对敌基地攻击能力的实战化部署，目标指向朝鲜半岛和台海方向[14] - 作为对日本政治行为的回应，中国取消了原定于2026年1月由日本经团联带队的大型企业访华计划的接待，这是十多年来的首次[14] 地缘政治压力下的行业与企业风险 - 欧盟的碳关税直接冲击中国向欧盟出口钢铁、水泥、铝、化肥、电力、氢气等产品的企业，利润面临重大削减风险[3] - 若中国采取反制措施限制关键原材料出口，欧洲的新能源和军工产业将受到严重影响，因其依赖中国的稀土、石墨、镓、锗等材料[6] - 日本的高科技产业和民生可能因中国潜在的反制措施而遭遇重创，例如中国可能限制对日出口光刻胶、氟化氢等关键半导体材料，或暂停渔业谈判[14]