市场整体表现 - 2026年1月7日，A股沪指微涨录得14连阳，创业板指冲高回落，两市成交额连续2个交易日超过2.8万亿元 [1][19] - 同日港股市场震荡走弱，恒生指数下跌0.94%，恒生科技指数下跌1.49%，但港股通创新药板块逆市走强 [1][19] 医药医疗行业 - 医药板块开年后连续上涨，A+H医药资产表现强劲，创新药龙头荣昌生物A股飙升逾11%，港股飙涨近13% [3][4] - 港股通创新药ETF（520880）逆市收涨3.42%，实现三连涨，全天成交额6.91亿元，创近两个月新高 [1][4][20] - 全市场规模最大的医疗ETF（512170）盘中向上冲刺半年线，价格续创20日新高 [1][3] - 全市场唯一表征制药板块行情的药ETF（562050）录得日线三连阳 [1][3] - 港股通医疗主题指数大涨3.14%实现四连阳，跟踪该指数的港股通医疗ETF华宝（159137）将于1月12日上市交易 [5][24] - 行业近期催化因素包括：信达生物CTLA-4单抗“达伯欣”国产获批；加科思与阿斯利康达成超20亿美元合作；马斯克宣布脑机接口设备将“大规模生产” [6][24] - 多家券商如太平洋证券、国泰海通、兴业证券等密集发布研报，持续重点推荐创新药械产业链 [6][24] - 兴业证券认为，“创新+国际化”是2026年医药板块核心主线，创新药产业链景气度预计将持续向上，医疗器械行业2026年有望迎来改善 [6][24] 人工智能与硬科技 - 光模块、半导体等硬科技板块再迎升势，创业板人工智能指数再创新高 [1][25] - 重点布局光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）场内价格收涨0.79%，再创上市新高，单日成交额超6亿元，资金近两日累计加仓1.7亿元 [1][6][25] - AI应用迎来新催化，DeepSeek下一代旗舰系统R2预计将在2026年2月春节前后问世，此前Meta斥资数十亿收购Manus也提振了板块 [8][27] - 银河证券认为，2026年将成为AI应用大年，建议持续关注AI应用投资机会 [8][27] - 东吴证券表示，展望2026年，海外算力链将保持景气度向上，光互联核心受益于海外与国内算力需求共振 [8][27] - 自2025年1月1日至2026年1月7日，创业板人工智能指数累计涨幅超过114%，大幅跑赢同期其他AI主题指数 [8][28] 有色金属行业 - 有色ETF华宝（159876）场内价格收涨0.38%，盘中一度上涨超1.6%，续创新高，全天成交额8293万元，环比放量14% [1][10][29] - 该ETF全天获得资金净申购5460万份，此前5日连续获资金净流入，合计金额达9749万元 [1][10][29] - 稀土龙头领涨，成份股中稀有色收盘大涨7%，中国稀土涨超5%，北方稀土涨逾4%，华友钴业涨超5% [11][12][31] - 行情驱动逻辑包括：长周期供给刚性、新质生产力需求爆发、全球流动性宽松、资源战略升级四大维度共振 [11][32] - 宏观层面，美联储理事预计2026年可能降息超过100个基点，中信建投期货认为偏鸽的货币政策为有色市场提供偏多环境 [11][32] - 产业层面，中国政府考虑收紧中重稀土出口许可审查，LME铜创纪录新高，LME镍一度跳涨逾10%至19个月最高 [11][32] - 基本面强劲，有色ETF覆盖的60家龙头公司中，已有四家披露2025年业绩预告，净利润均实现两位数增长，其中权重股紫金矿业预计归母净利润510亿元至520亿元，同比增长59%至62% [11][32] - 国联民生证券指出，美国降息周期延续、供给端约束未解，叠加AI、储能等新兴领域需求，有色金属价格中枢有望加速上移 [13][33] 机构后市观点 - 华西证券认为春季躁动行情提前，牛市格局未改，行业配置建议关注受益产业政策支持的成长主题（如AI算力链、AI应用、机器人等）以及受益于“反内卷”与涨价的方向（如化工、新能源、有色金属等） [2][20]