Night Watch Investment Management 2025年第四季度信函摘要 - 基金在2025年第四季度尽管个股波动性高 但季度表现大致持平 公司对2025年整体表现感到满意 业绩具有广泛基础 不依赖于任何单一证券 [1] Endava plc (DAVA) 公司概况与市场表现 - Endava plc 是一家为消费品、医疗保健、出行和零售等行业客户提供技术服务的公司 [2] - 截至2026年1月6日 公司股价收于每股6.67美元 月回报率为-0.30% 过去52周股价下跌78.65% 市值为3.62365亿美元 [2] - 在2025年第三季度末 有14只对冲基金投资组合持有该公司股票 较前一季度的11只有所增加 [4] 市场对Endava plc (DAVA) 的观点分歧 - 市场普遍将Endava视为人工智能发展的受损者 因其按小时计费的业务模式可能因编程效率提升而导致可计费工作量减少 [3] - 另一种观点认为 成本降低将使Endava的客户能够开展更多不同类型的IT项目 项目单价下降可通过更高的项目数量得到补偿 [3]