全球股市动能减弱 - 在经历一轮快速上涨、市场出现“过热”迹象后，全球股市屡创新高的涨势在周三开始失去动能 [2][21] - 截至发稿，道指期货涨0.04%，标普500指数期货跌0.08%，纳指期货跌0.24% [3][21] - 欧洲股市涨跌互见，泛欧斯托克600指数几乎没有变化，各板块和主要地区股市涨跌互现 [3][22] 美国就业数据低于预期 - 美国12月ADP就业报告显示，私营企业增加4.1万个就业岗位，低于市场预期中值4.7万人 [3][22] - 教育和医疗服务、休闲和酒店业领涨 [3][22] - ADP首席经济学家指出，小型企业从11月份的失业中恢复，年底招聘人数增加，但大型雇主在收缩 [3][22] 地缘政治紧张局势加剧 - 美国总统特朗普威胁吞并格陵兰岛，导致地区市场紧张情绪加剧 [3][22] - 白宫新闻秘书表示，总统团队正在考虑收购格陵兰岛的“一系列选择”，包括“利用美国军队” [3][22] - 格陵兰岛和丹麦均表示该岛不可争夺，欧洲领导人声明格陵兰岛属于格陵兰人民 [3][22] - 美国军事行动导致委内瑞拉领导人马杜罗被捕，但市场对此地缘政治风险反应有限 [6][24] 亚洲市场与商品价格走弱 - 衡量亚洲股市表现的一项指数有望录得2026年以来的首次单日下跌，日经225指数下跌1.1% [4][23] - 北京对向日本出口可能具有军事用途的商品实施管制 [4][23] - 贵金属走弱：白银跌破80美元，黄金结束连续三天上涨 [4][23] - 工业金属回撤：铜价从历史高位回落，镍价基本持平 [4][23] - 油价下跌，特朗普表示委内瑞拉将向美国移交最多5000万桶原油 [4][23] 市场进入超买与喘息期 - 在2026年开局强劲之后，股市进入喘息期 [5][24] - 由人工智能推动的上涨行情已在不同地区与板块间扩散 [5][24] - 涨势将欧洲与亚洲股市的14日相对强弱指数推升至70以上，显示市场进入超买区间 [5][24] 策略师观点与未来考验 - 本周将公布的美国劳动力市场与商业活动数据预计将考验市场乐观情绪能否持续 [6][24] - 策略师认为未来的道路会比市场定价的更为颠簸，当前全球地缘政治紧张局势被市场暂时搁置 [6][24] - 市场对委内瑞拉消息的反应突显了总体风险与实际价格走势之间的差距，该事件对石油供应无直接影响 [6][24] - 自本周初以来的顺周期反弹反映了基本面的支持，包括大型科技股内外的盈利势头预期将扩大 [6][24] - 富国银行策略师表示，“社会平静”将是美国股市走向的关键，委内瑞拉局势的不同发展可能对美国市场产生正面或负面影响 [6][7][24][25] 美元与货币政策前景 - 彭博美元指数延续涨势，美元指数小幅走强至98.63，投资者等待美国经济数据为美联储利率路径定调 [7][26] - 交易员认为，相比地缘政治紧张局势，利率前景对汇市的影响更为关键 [7][26] - 市场仍坚信美联储今年将再降息两次，这一预期对美元构成拖累 [7][26] - 美联储内部分歧加大，以及特朗普即将提名下一任美联储主席，令美国货币政策前景复杂化 [7][26] 经济数据判断与油价观察 - 去年美国政府创纪录停摆影响关键经济数据收集，投资者难以准确判断美国经济真实状况 [8][26] - 高级经济学家指出，ADP月度就业报告影响最大，因失业率上升是新年重大风险之一，同时包括AI大规模投资可能无法带来爆发式回报的风险 [8][27] - 美国10年期国债收益率下跌2个基点至4.16% [8][27] - 布伦特原油下跌0.8%，至略高于60美元 [8][27] - 策略师表示，若油价期货短期内跌破55美元，将为空头提供明确动量信号，原油已重新回到宏观交易者风险观察清单顶部 [8][27] 债券市场显示信心 - 2026年第一周全球债券发行量激增，在地缘政治风险上升背景下，这被视为投资者信心依然强劲的信号 [9][27] - 美国投资级债券市场本周前两天合计发行规模已超过720亿美元，创下纪录 [9][27] - 周二有来自亚太地区的10家公司完成定价，但交易节奏在周中有所放缓 [9][27] 个股表现异动 - 黄金股、白银股盘前普跌，金田跌4.40%，哈莫尼黄金跌3.18%，科尔黛伦矿业跌3.11% [10][28] - 稀土概念股走强，Critical Metals涨超10%，MP Materials涨超3%，USA Rare Earth涨超2% [11][29] - Mobileye盘前大涨超10%，官宣9亿美元收购机器人公司Mentee [12][30] - 游戏驿站盘前涨4%，宣布授予CEO长期绩效奖励 [13][31] - Ventyx Biosciences盘前飙升70%，礼来拟以超过10亿美元收购该公司 [13][32] - 百威英博盘前涨超1%，斥资30亿美元回购美国金属瓶业务49.9%股权 [14][33] - 安赛乐米塔尔盘前续涨1.25%，罗马尼亚UMB收购其伦布拉德钢厂 [15][34] - 百济神州盘前涨约3%，新型BCL2抑制剂百悦达在中国获得上市许可 [16][35] - 百度盘前涨超1%，萝卜快跑获迪拜首个全无人驾驶测试许可 [17][35] - 联电盘前涨7.4%，2025年营收增长2.26%刷新历史次高位 [18][35]