行业趋势与市场关注点 - 大模型“参数竞赛”逐渐降温，资本市场关注焦点转向AI能力的实际产品化与商业闭环实现[1] - 生成式文本、图像和视频技术逐步成熟，市场关注点从模型性能转向规模化应用与稳定变现的可能性[1] - 全球AI竞争的焦点正在悄然发生变化[4] 公司战略与转型 - 过去18个月里，快手的AI战略路径愈发清晰，并以可灵产品迅速切入全球市场[1] - 公司被描述为中等规模参与者，最佳机会在于精确把握产品推出时机并减少失误[11] - 公司避开了烧钱打造通用基础模型的竞赛，可灵拥有独立的盈亏结构，像内部初创公司一样运作[13] - 公司必须拥抱AI技术的结论促使在2023年初组建AI研究小团队，并下达指令要求通过率先发布训练完备、可供公众使用的视频生成模型来击败OpenAI[14] 产品表现与市场数据 - 截至1月2日，快手的可灵AI应用是韩国和俄罗斯iPhone上收入最高的图形与设计类应用，并在美国、英国、日本、澳大利亚和土耳其等市场位列前十[3][7] - 彭博预计，2025年可灵AI的商业收入将达到1.4亿美元[3][7] - 该应用已积累6000万用户，并且随着其在中国以外市场品牌认知度的提升，销售额正在加速增长[7] - 可灵AI已助力创作者生成了超过6亿个视频[8] - 已有超过3万家企业及开发者接入其API[11] - 在全球基准测试网站Artificial Analysis上，可灵是唯一一个在文生视频和图生视频性能上都位列前三的中国模型[11] 产品技术进展与功能 - 12月，可灵推出了新的O1模型，能够同时处理文本、图像和视频提示[12] - 可灵用户现在可以通过将视频与脚本配对来引导摄像机运动，或者从结合了角色参考图像的漫画风格故事板生成视频片段[12] - 可灵最新推出的动作控制功能，在海外社交平台上反响热烈[15] 管理层观点与未来展望 - 管理层强调“时机”至关重要，认为这是一场资源受限的竞争，进入太早会白白烧钱，太晚会丧失优势[5][8] - 以可灵AI为代表的视频生成大模型，其意义不止于作为一种生成工具，而在于可能推动人们消费内容方式的改变[5] - 预测未来将出现围绕AI原生视频的娱乐形态，而不仅仅是在既有平台中叠加生成内容，这样的变化可能在未来的一到三年内就会发生[5][13] - 下一个目标是建立一个专注于AI原生视频的内容平台，认为如果公司想成为第一个建立此类平台的公司，机会窗口非常有限[8] - 预测消费AI内容的方式将发生范式转变，未来将出现对AI原生娱乐中心的需求[13] 资本市场反应与公司地位 - 公司股价在过去一年累计上涨88%，成为中国AI相关公司中备受关注的标的之一[3] - 其AI视频生成模型“可灵”的全球潜力所引发的市场兴奋，在周一推动了股价再次实现两位数跃升[7] - 公司是中国AI热潮中最大受益者之一，在主要互联网公司中，其股价表现仅次于阿里巴巴[8] - 目前市值约410亿美元的快手，已重新赢得投资者青睐，这在很大程度上要归功于可灵AI[11]