文章核心观点 - 2025年信托行业监管处罚力度持续，罚单金额高且涉及多家头部公司，标志着行业粗放发展时代结束，进入全面规范操作的新阶段 [1][2] - 监管处罚事由从传统业务领域深入至公司治理、信息披露、合格投资者管理等全流程环节，推动信托公司提升合规意识和风险管理能力 [2][6][9] - 在监管引导下，信托行业资本实力和抗风险能力增强，同时公司通过启用企业微信等具体措施加强内部管理，行业规范发展大幕已拉开 [10][11][15][16] 监管处罚概况 - 2025年共有9家信托公司受到监管处罚，行业罚单总金额合计超过1700万元 [1] - 处罚金额超过400万元的高额罚单数量达到3张 [1] - 受罚公司包括华能信托、中航信托、中诚信托、陆家嘴信托等多家头部或央企背景信托公司 [2][3][4] 主要处罚事由分析 - 公司治理与内部管理问题：包括高级管理人员未经核准提前履职、员工行为管理不到位、重要信息系统数据不真实等 [2][6] - 项目风控与业务操作违规：具体表现为尽职调查不审慎、向不符合监管要求的项目提供融资、贷后管理不到位、以投资永续债权方式变相开展融资类业务等 [2][4][6] - 信息披露与投资者管理缺陷：涉及信息披露不准确不充分不及时、合格投资者人数突破“资管新规”要求、投资者适当性管理不到位等 [2][8][9] - 财务与资产分类不准确：包括固有资产五级分类不准确、未足额计提资产减值准备、非洁净转让表内不良资产等 [2] 头部公司处罚案例 - 华能信托：因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定被罚款38.5万元，相关责任人被罚款0.5万元，该公司截至2024年末注册资本61.95亿元，净资产283.85亿元，累计发行信托规模超7.2万亿元 [2][3] - 中航信托：因向不符合监管要求的项目提供融资被罚款30万元，三名员工被警告并罚款共计18万元 [2][4] - 中诚信托：因涉及高管履职、风险项目管理、尽职调查、向不合规项目融资、变相开展融资业务等多项违规被处以660万元罚款 [2] - 陆家嘴信托：因关联交易管理、项目管理不审慎、证券投资产品违规、信息披露不及时等被罚款420万元 [2] 行业规范发展趋势 - 多家信托公司停用个人微信，改用企业微信作为官方客户沟通平台，以加强业务规范和信息管理，例如陕国投信托和建元信托均在2025年底至2026年初实施了此项措施 [11] - 2025年上半年信托行业固有资产规模达9264.33亿元，较2024年同期增长3.08%；所有者权益规模达7721.8亿元，较2024年同期增长2.22%，显示行业资本积累和抗风险能力增强 [15][16] - 业内人士指出，监管要求促使信托公司重视全流程合规，关注收益而轻视风险的时代已经结束，行业将在业务转型和风险防范体系完善上持续发力 [5][9][18]