高规格跨部门协同机制建立 - 中国证监会于2026年1月5日召开跨部门工作推进座谈会，由证监会主席吴清主持，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、财政部、中国人民银行等11个核心部门负责人出席，旨在构建对资本市场财务造假的全面围剿体系 [1][3] - 此次会议覆盖行政监管、司法审判、财税管理、国资监管等关键领域，为后续跨部门数据共享、线索移送和联合查处提供了坚实的机制基础，标志着资本市场财务造假综合惩防体系建设进入深化落实的关键阶段 [3] 监管执法成果与立体追责体系 - 自2024年以来，证监会累计查办财务造假案件159起，作出行政处罚111起，罚没金额高达81亿元人民币 [5] - 监管坚持“惩首恶”与“打帮凶”并重，已对43起案件的大股东和实际控制人严肃追责，并向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索112件 [5] - 综合惩防体系构建了涵盖行政执法、刑事惩戒、民事追偿和诚信约束的全方位立体追责网络，行政执法形成“早发现、快惩处、严纠正”新常态，刑事端严格执行“应移尽移”原则 [7] 打击范围扩展至造假生态链 - 监管打击范围从上市公司自身扩展到整个造假利益链，实现对财务造假与第三方配合造假的一体打击 [9] - 以2025年披露的越博动力案为例，开创对配合造假方同步追责先例，第三方主体因配合上市公司开展虚假业务构成共同违法，被分别拟罚款200万元和30万元人民币 [9] - 监管持续强化中介机构“看门人”责任，并组织新一轮公司治理专项行动，以从源头上减少造假动机 [9] 跨部门职责分工明确 - 财务造假综合惩防体系依赖多部门明确分工与紧密协作，核心职责划分如下 [11]： - 监管核心：证监会负责牵头协调、行政执法、案件调查与行政处罚 [11] - 司法保障：最高人民法院与最高人民检察院负责刑事审判指导、民事追责支持与检察监督 [11] - 执法力量：公安部负责犯罪侦查、线索研判与刑事打击 [11] - 财会监督：财政部与税务总局负责财务审计监督、税收监管与会计制度 [11] - 市场主体监管：市场监管总局负责企业登记信息、信用约束与联合惩戒 [11] - 国资管理：国务院国资委负责国有企业治理与国资监管 [11] - 金融监管：中国人民银行与金融监管总局负责资金流向监控与金融风险防范 [11] - 法律与制度：司法部与国家发展改革委负责法律法规完善与制度保障 [11] 投资者保护机制升级 - 监管支持特别代表人诉讼，并通过诉中调解等方式解决投资者维权难题，例如2024年以来虚假陈述特别代表人诉讼首例诉中调解结案，7,195名投资者获赔2.8亿余元人民币 [12] - 投保机构对某上市公司控股股东资金占用提起首例代位诉讼，追回资金2.4亿元人民币 [12] - 监管引导存在重大违法退市风险公司的控股股东、实际控制人主动先行赔付，旨在形成“查处一案、赔偿一片”的良性循环 [12] 常态化长效化监管与市场生态净化 - 监管目标为构建“常态化长效化惩防机制”，并坚持“退市不免责”原则，2024年以来已对91家已退市公司立案调查，防止“一退了之” [14] - 2025年，已有多家已退市公司如泛海控股、青岛中程等陆续收到罚单，表明监管是全生命周期、无死角覆盖的 [14] - 行之有效的惩防体系被视为引导中长期资金“愿意来、留得住”和提升上市公司整体投资价值的保障，通过清除“害群之马”为优质公司创造更公平的竞争环境，倡导价值投资与理性投资的市场文化 [15] - 证监会制定的《证券期货市场监督管理措施实施办法》将于2026年6月30日正式施行，为市场监督提供更规范的程序保障 [15]