市场整体表现 - 2026年1月7日，上证指数微涨0.05%报4085.77点，盘中最高触及4098.78点，距4100点整数关口仅一步之遥 [4] - 深证成指、创业板指同步收涨，分别上涨0.06%和0.31%，科创综指上涨1.53%，市场整体延续上行格局 [4] - 沪深北三市成交额达28815亿元，较上一交易日增加493亿元，资金面持续保持活跃 [4] - 在连续两日普涨后，板块轮动和分化成为当日行情的核心特征，半导体产业链与煤炭板块爆发式上涨成为市场焦点 [4] 半导体产业链行情 - 半导体产业链当日全线走强，电子化学品、存储芯片、先进封装、半导体设备等细分方向集体大涨 [4] - 光刻机、存储芯片领涨主线中，芯源微、南大光电实现20%涨停，北方华创、中微公司、拓荆科技、兆易创新等4只千亿市值龙头股盘中均创下历史新高 [4] - 板块爆发背后是多重逻辑共振：其一，存储芯片持续涨价，三星电子与SK海力士计划在2026年一季度将服务器DRAM价格较2025年四季度提升60%至70% [4] - 其二，AI算力需求重构存储架构，英伟达创始人黄仁勋提出context memory架构，推动存储与GPU近距离协同，强化长期需求预期，刺激美股存储芯片股集体大涨 [5] - 其三，国产龙头IPO催化，长鑫科技科创板IPO获受理，拟募资295亿元用于存储器技术升级，凸显行业长期发展潜力 [5] - 国金证券研报表示，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [5] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25% [5] - NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速预计将达到18%至23% [5] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，应用于AI服务器领域的增速更快 [5] - 预计2026年一季度，存储合约价格将继续攀升，涨幅达到30%至40%，DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数的涨幅 [5] 煤炭板块行情 - 煤炭板块在1月7日午后持续拉升，板块整体涨幅超3%，陕西黑猫、安泰集团、大有能源封板 [6] - 期货市场同步爆发：大商所焦煤主力合约涨停，涨幅近8%，报1164元/吨；焦炭合约亦涨停，报1773元/吨 [6] - 中财期货研报表示，短期煤焦存在两个主要价格驱动因素：一是冬储炉料的补库需求预期，尤其是在焦炭连续四轮提降下，价格预期到相对合理区间，预期对补库力度提振较大；二是近期南美宏观局势变化影响能源市场出现不确定性，带有能源属性的煤焦受到牵连，存在一定情绪带动 [6] - 中泰证券发布研报称，交易面与基本面共振，煤炭或迎来新周期，看好2026年煤炭板块投资机会 [6] - 投资方面建议把握三条主线：基于中长期资金持续入市，煤炭“高股息，低估值”投资价值进一步凸显，积极配置红利属性较强的标的；基于企业自身产能增长逻辑，叠加盈利弹性较大，重点关注α与β共振；基于煤价见底、盈利改善，重点关注困境反转的炼焦煤 [6] 其他板块表现 - 与半导体、煤炭等部分板块强势不同，此前热门的脑机接口板块部分个股深度调整，证券、跨境支付、互联网金融等板块同样处于跌幅前列，反映出资金在连阳行情下的获利回吐与避险情绪 [6] 机构后市展望 - 招商证券策略团队发布研报表示，人民币升值趋势叠加历年岁末年初是外资布局A股跨年行情的窗口，短期来看，外资有望阶段性净流入贡献增量资金，外资的流入比较有利于A股的大盘风格 [7] - 从历史上看，1月融资资金往往在后半月转弱，保险资金多在年初净流入，这也有利于A股大盘风格 [7] - 总体来看，1月市场更可能呈现结构性增量资金流入的格局，有望助力A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势，风格层面推荐大盘风格 [7] - 华安证券发布研报称，开年利好因素持续累积，春季行情有望徐徐展开 [7] - 利好因素包括：一是消费和地产方面政策接续发力；二是建筑业PMI大幅改善，建材价格现企稳迹象，地产投资止跌回稳值得期待；三是外资有望重新流入，叠加公募基金新一轮配置启动，微观流动性备受呵护 [7]