公司核心观点 - MDU资源集团正受益于长期资本投资以扩大基础设施 从而服务于不断增长的客户群 并通过资产剥离专注于能源输送业务[1] - 公司长期（三至五年）盈利增长率预计为7.56%[1] 业务增长动力 - 公司计划2025年资本支出5.31亿美元 并在2026-2030年间投入近34亿美元用于升级和扩大其电力和天然气基础设施[2] - 得益于客户增长和服务需求增加 公司预计长期每股收益增长率将达到6-8%[2] - 公司正从数据中心对清洁能源日益增长的需求中获益 已签署580兆瓦的数据中心电力服务协议[3] - 其中180兆瓦已投运 另有100兆瓦预计今年晚些时候投运 近150兆瓦预计2026年投运 剩余150兆瓦预计2027年投运[3] - 在2023年剥离Knife River及2024年剥离Everus Construction后 公司目前专注于受监管的能源输送业务[4] - 公司正在推进多个扩建项目 例如Line Section 32扩建项目将为北达科他州西北部的新发电设施服务 预计2028年底投运并已有长期客户协议支持[4] 市场表现与同业比较 - 过去三个月 公司股价上涨7.3% 而同期行业指数下跌3.2%[6] - 同行业中 ONE Gas Inc (OGS) Spire Inc (SR) 和 Atmos Energy Corp (ATO) 的股息收益率分别为3.49% 4.01% 和 2.40%[8] - 在过去60天内 市场对ONE Gas Spire和Atmos Energy的2025年每股收益共识预期分别上调了0.46% 3.34%和0.75%[9]