公司上市与市场地位 - 智谱于1月8日在港交所挂牌上市，成为“大模型第一股” [1] - 公司成立于2019年6月，由拥有清华大学深厚学术背景的团队创立，致力于通用人工智能(AGI)创新 [1] - 按2024年收入计算，公司在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6% [3] 融资历程与股东结构 - 上市前共经历8轮融资，累计募资近84亿元人民币，逾50家投资机构参与 [5] - 投资机构主要包括互联网大厂、VC/PE机构、国资基金及中东资本 [1][5] - 互联网大厂及产业资本包括美团、蚂蚁集团、腾讯投资、北京顺赢(雷军系)等 [5] - VC/PE机构包括君联资本、启明创投、今日资本、达晨财智、华控基金、中科创星等 [5] - 国资或政府引导基金包括武清国资、海淀国资、珠海国资、浦东国资、北京国资旗下人工智能基金等 [5] - 中东资本为沙特阿美旗下Prosperity7 [5] - 君联资本、美团、启明创投被列为“资深独立投资者” [5] 早期投资与回报 - 中科创星在智谱公司尚未成立的2018年底就已敲定投资，是早期投资人和共同发起设立方 [1][2] - 2019年公司成立初期，中科创星作为独家投资方投资4000万元人民币，对应投后估值为3.75亿元人民币 [2] - 截至IPO前，中科创星仍持有智谱591.23万股，按发行价估值约为6.87亿港元 [3] - 2023年10月，中科创星将部分注册资本转让予上海云玡，主要因基金进入退出期及市场环境变化 [3] - 按IPO发行价116.20港元估算，公司市值预计超511亿港元，较最后一轮投后估值244亿元人民币涨幅接近90% [6] - 部分主要股东按发行价计算的持股账面市值：君联资本约31.50亿港元、美团约20亿港元、蚂蚁集团约18.69亿港元、今日资本约13.19亿港元、启明创投约11.64亿港元 [6] IPO基石投资者 - 基石投资者合计认购约29.84亿港元，对应约2568.16万股，约占全球发售股份的68.63% [7] - 基石投资者阵容多元化，包括国资、险资、公募资管、对冲基金、产业资本等 [7] - 具体包括北京国资旗下JSC International Investment Fund SPC、泰康人寿、广发基金、高毅资产、进益资本等 [7] - 进益资本相关基金的资金来自清华大学教育基金会 [8] - 基石投资者中包含智谱的客户、科创板上市公司凌云光的全资附属公司 [7]