重组计划概述 - 观想科技发布重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购辽晶电子100%股份，并募集配套资金 [1] - 发行股份价格为48.06元/股，标的资产的审计和评估工作尚未完成，交易作价尚未确定 [4] - 募集配套资金将用于支付现金对价、中介费用、税费及联合项目建设，项目重点服务于民用AI边缘端算力、商业航天等领域 [4] 交易战略目的 - 通过收购，公司将从国防信息化领域切入半导体领域，完善产业链布局 [1] - 旨在与辽晶电子共同拓展国防军工市场，构建“军工+民用”双轮驱动的业务格局 [1] - 公司认为其软件技术积累与辽晶电子的硬件优势可形成深度协同，有助于打破原有业务增长边界，拓宽收入来源 [5] 观想科技业绩表现 - 公司2021年12月上市后盈利能力大幅下滑，2023年及2024年连续两年亏损 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入6536.43万元，同比增长4.86% [7] - 2025年前三季度，归母净利润为76.3万元，同比下降86.14%，扣非净利润为15.68万元，同比下降93.93% [2][7] - 2025年第三季度，归母净利润为-66.36万元，同比下降126.67%，扣非净利润为-96.58万元，同比下降141.18% [7] - 根据深交所规则，若公司最近一个会计年度相关财务指标触及标准，股票可能被实施退市风险警示 [7] 标的公司辽晶电子情况 - 辽晶电子是半导体分立器件与集成电路领域的军工企业，成立于2007年，产品应用于航天、航空、兵器等多个国防领域 [1][4] - 2025年前三季度，辽晶电子营业收入为1.32亿元，净利润为4057.4万元 [2] - 2023年至2025年前9个月，辽晶电子营业收入分别为1.47亿元、1.14亿元、1.32亿元，净利润分别为5490.95万元、2551.19万元、4057.4万元 [8] - 2024年，辽晶电子营业收入和净利润同比分别下降22.4%和53.5%，但2025年前9个月业绩已超过2024年全年水平 [8] - 截至2025年9月末，辽晶电子资产总额5.93亿元，所有者权益4.75亿元，已获得34项自主知识产权 [8] - 交易完成后，交易对方苏舟及其一致行动人合计持有观想科技股份比例预计可能超过5%，交易可能构成关联交易 [5] 交易影响与市场反应 - 若并购完成，观想科技的基本面情况将得到明显改善 [2][8] - 交易完成后，上市公司总资产、营业收入等将进一步增长，持续经营能力将增强 [8] - 重组预案发布复牌后，2025年1月7日，观想科技股价涨停，报收82.86元/股，涨幅20% [3][5] - 2025年全年，观想科技股价累计上涨超过60% [5]