市场宏观数据 - 截至2025年12月末，中国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元，创2015年12月以来新高 [2][13] - 截至2025年12月末，中国黄金储备规模为7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增加 [2][13] - 美国2025年12月ADP私营部门就业人数增加4.1万，扭转前月下滑趋势，但低于市场预期 [2][13] - 美国2025年11月JOLTS职位空缺降至714.6万个，远低于市场预期的760万个，创2024年9月以来最低水平 [2][13] 期货市场行情 - 2026-01-07，沪金主力合约收于998.90元/克，较前一交易日下跌0.61%，夜盘收于1002.20元/克，较午后收盘上涨0.33% [3][15] - 2026-01-07，沪金主力合约当日成交量为41087手，持仓量为129725手 [3][15] - 2026-01-07，沪银主力合约收于19290.00元/千克，较前一交易日下跌0.83%，夜盘收于19020元/千克，较午后收盘下跌1.40% [3][15] - 2026-01-07，沪银主力合约当日成交量为2172110手，持仓量为273460手 [3][15] 债券市场与利差 - 2026-01-07，美国10年期国债利率收于4.148%，较前一交易日持平 [5][16] - 2026-01-07，美国10年期与2年期国债利差为0.678%，较前一交易日持平 [5][16] 交易所持仓与成交量 - 2026-01-07，Au2602合约多头持仓较前一日减少3185手，空头持仓减少980手 [6][17] - 2026-01-07，沪金合约总成交量为325966手，较前一交易日增加5.79% [6][17] - 2026-01-07，Ag2604合约多头持仓较前一日减少103手，空头持仓减少7302手 [6][17] - 2026-01-07，白银合约总成交量为3244344手，较前一交易日增加12.02% [6][17] 贵金属ETF持仓 - 截至2026-01-07，黄金ETF持仓为1067.13吨，较前一交易日持平 [7][18] - 截至2026-01-07，白银ETF持仓为16118吨，较前一交易日减少236吨 [7][18] 套利与价差跟踪 - 2026-01-07，黄金国内溢价为-5.62元/克，白银国内溢价为-1003.04元/千克 [8][19] - 2026-01-07，上期所金银主力合约价格比约为51.78，较前一交易日变动0.23% [8][19] - 2026-01-07，外盘金银比价为56.74，较上一交易日变化-4.00% [8][19] 现货市场基本面 - 2026-01-07，上海黄金交易所黄金T+d成交量为63134千克，较前一交易日变化42.67% [9][20] - 2026-01-07，上海黄金交易所白银T+d成交量为823590千克，较前一交易日变化-6.05% [9][20] - 2026-01-07，上海黄金交易所黄金T+d交收量为11872千克，白银T+d交收量为2130千克 [9][20] 投资策略观点 - 黄金策略观点为谨慎偏多，预计价格维持高位震荡偏强，Au2602合约震荡区间或在990元/克-1015元/克 [10][21] - 白银策略观点为谨慎偏多，预计价格维持震荡偏强，Ag2604合约震荡区间或在18500元/千克-20000元/千克 [11][22] - 套利策略建议逢高做空金银比价 [12][23] - 期权策略建议暂缓 [12][23]