市场表现与情绪 - 今日A股房地产行业呈现显著短线拉升，板块内核心标的表现活跃，赚钱效应凸显 [1] - 核心标的盈新发展率先强势涨停，成为板块情绪风向标，有效带动行业整体上行 [1] - 荣盛发展、上实发展、电子城、光大嘉宝、华夏幸福等一众板块内标的纷纷跟涨，形成多点开花格局 [1] - 板块短线成交量快速放大，量能的有效配合为股价拉升提供了坚实支撑 [1] 核心政策利好 - 中共中央机关刊物《求是》开年首期刊文，将房地产列为“头条政策议题”，全文三次提及“关系我国经济大盘稳定”，并罕见提出“政策要一次性给足，不能添油战术” [2] - 政策明确取消一切“不合理限制性措施”，将政府收购存量房做保障房写入中央文件 [2] - 地级及以上城市全部建立融资协调机制扩大“白名单”项目，同时把“法拍房数量、房企债务重组”纳入中央监测指标 [2] - 2025年12月30日财政部、税务总局联合发文，将个人出售购买不足两年住房的增值税税率从5%降至3%，该政策自2026年起正式实施 [3] 市场成交回暖 - 北京于2025年12月24日优化调整房地产相关政策，大幅降低购房门槛，新政后市场热度显著回升 [3] - 2025年底最后一日北京二手商品住宅网签量超千套，元旦假期（1月1日—1月3日）新建商品住宅合计网签2.52万平方米（240套） [3] - 深圳元旦假期二手房签约量同比上涨43%，看房量同比上涨81%，核心区优质项目热度不减 [3] 存量市场与更新需求 - 《求是》文章提及目前城镇范围已积累约350亿平方米住房存量，按每年2%折旧率估算，将创造约7亿平方米更新替代需求 [4] - 38城试点老旧住房“原拆原建”，266城建立保障房轮候库，为房地产行业开辟存量运营新赛道 [4] - 全国待改造城中村建筑面积约15亿㎡，按建安成本3000元/㎡测算，年均投资规模可达1.2万亿元 [5] 产业链受益领域 - 房地产市场存量时代到来及政策对住房服务的重视，将拓宽物业服务行业发展空间，住房服务、房地产资产管理等领域市场规模保持较快增长 [4] - 城市更新与保障房建设的推进将直接拉动建筑建材需求，尤其利好装配式建筑、节能玻璃等细分领域，钢结构、装配式建筑企业将迎来大量订单 [5] - “好房子”标准普及推动绿色建材需求提升，相关建材龙头企业将充分享受行业增量红利 [5] - 二手房交易活跃度提升及存量房更新需求释放，将直接带动房地产中介、装修装饰等后周期服务行业发展 [5] - 2026年全国二手房成交面积预计达8.0亿㎡，同比增长3.9%，二手房改造市场将迎来爆发期，3000万户家庭的改善需求将带动家装行业增长 [5]