市场表现与历史纪录 - 2026年1月6日，上证指数收于4083.67点，创下近十年收盘新高，并实现连续13个交易日的上涨，打破了尘封33年的最长连阳纪录 [1] - 当日A股市场成交额放量至2.83万亿元，上证指数涨1.50%，深证成指涨1.4%，创业板指涨0.75% [2] - 2026年开局两个交易日（1月5日—1月6日），万得脑机接口主题指数大涨12.97%，万得商业航天主题指数大涨9.49% [2] 领涨板块与个股 - 1月6日，脑机接口板块近20股涨停，商业航天板块8只个股涨停，其中有色金属、非银金融、基础化工、国防军工板块领涨 [2][3] - 有色金属板块中洛阳钼业、紫金矿业等多股创历史新高，保险板块中新华保险、中国太保双双创新高 [2] - 商业航天板块的中国卫通实现6天4个涨停板 [2] 核心上涨动力与资金流向 - 本轮上涨的核心动力在于保险、融资及外资的持续流入 [1] - 保险资金加速入市，2025年9月末保险资金股票及基金配置规模达5.59万亿元，相较年初增加1.49万亿元 [5] - 融资余额于2026年1月5日达2.54万亿元，创历史新高 [5] - 人民币汇率走强叠加全球流动性宽松，提升了外资配置中国资产的意愿 [5] - 市场对春季行情预期较浓，资金提前布局，大型科技公司IPO（预计募资295亿元）对科技板块形成主题催化 [4] 机构对市场驱动与风格的研判 - 市场正在从2025年的“估值驱动”逐步转向2026年的“盈利驱动”，核心驱动力从流动性宽松转向企业盈利增长 [6] - 经济持续复苏、PMI连续多月保持在荣枯线以上、企业盈利修复（如科创板净利增速达28%）为股市提供了基本面支撑 [7] - 市场风格将更为均衡，呈现从少数板块上涨向全面牛市演进的趋势 [1][6] - 除了科技主线外，消费白马股、新能源龙头股、军工、有色等更多板块均有望实现轮动上涨 [6] 机构行业配置建议 - 建议关注四个方向：景气成长（如AI产业主线）、韧性外需（出海机会）、内需（困境反转方向）、高股息（配置性价比或已较高） [8] - 可采用“哑铃型”策略：进攻端聚焦AI全产业链、半导体、低空经济等科技成长板块；防守端关注有色金属、化工、新能源等高赔率顺周期资产 [8] - 科技成长依然是绝对主线，重点关注半导体、AI、机器人、创新药等领域 [10] - 全球弱美元周期叠加制造业复苏，资源品成为“避险+顺周期”双重资产，迎来系统性价值重估 [10] - 建议把握“多商品多权益，少配债”方向，布局脑机接口、AI算力等前沿科技，同时关注铜铝等原材料和上游周期产业链 [10]