核心观点 - 摩根士丹利看好中芯国际，认为其是中国人工智能本地化的关键支持者 [1] - 先进逻辑芯片需求将保持强劲 [1] - 对中国芯片设备企业持积极看法 [1] 行业趋势与需求 - 云服务提供商是否获准采购所有H200芯片存在不确定性，因其可能影响国产芯片的普及 [1] - 预计云服务提供商将结合使用H200与本地芯片，特别是在推理需求方面 [1] - H200芯片有助于满足中国的AI训练需求，并可能催生更多对推理芯片的需求，从而扩大整体市场需求 [1] - 预计AI资本支出将有所增长 [1] 市场与自给率预测 - 预计中国芯片自给率将从2024年的24%提升至2027年的30% [1]