核心观点 - 花旗更新中国铝业模型并上调其盈利预测与目标价 维持其为行业首选推荐 因公司预计将受益于持续走高的铝价及铝利润空间 [1] 财务预测调整 - 将中国铝业2025年净利润预测上调2%至140亿元人民币 [1] - 将中国铝业2026年净利润预测上调4%至191亿元人民币 [1] - 将中国铝业2027年净利润预测上调7%至219亿元人民币 [1] 投资评级与目标价 - 将中国铝业H股目标价从12.41港元上调至15.94港元 [1] - 维持中国铝业为首选推荐 [1] 行业与价格展望 - 更新模型以反映最新的铝价和氧化铝价格预测 [1] - 预期铝价将持续走高 [1] - 预期铝利润空间将持续走高 [1]