摩根士丹利申请现货比特币ETF - 摩根士丹利于1月6日向美国证券交易委员会提交了S-1注册声明 旨在推出名为“摩根士丹利比特币信托”的现货比特币交易所交易基金[1] - 该产品标志着公司从分销第三方加密产品转向构建内部投资工具的转变[1] 产品结构与设计 - 该信托基金被设计为被动型ETF 旨在直接追踪以美元计价的比特币价格表现 扣除费用和开支[2] - 基金将直接持有比特币 不使用杠杆、衍生品或主动交易策略[2] - 资产净值将每日计算 定价基准源自主要现货比特币交易所的汇总活动数据[2] 运营与交易机制 - 股票预计将在全国性证券交易所上市 股票代码尚未披露 需经美国证券交易委员会批准[3] - 摩根士丹利投资管理公司将担任信托发起人 托管和运营监督将由指定的服务提供商处理[3] - 股票仅由授权参与人以现金或实物形式进行大宗创建和赎回[3] - 对于现金创建和赎回 第三方比特币交易对手方将代表信托执行交易 交易成本由授权参与者承担[4] - 散户投资者不能直接赎回份额 只能通过经纪账户在二级市场交易 价格可能因市场条件与资产净值略有偏差[4] 市场背景与行业趋势 - 美国现货比特币ETF市场正在快速扩张 数据显示这些产品目前持有超过1230亿美元的净资产 约占比特币总市值的6.6%[5] - 自年初以来 净流入资金已超过11亿美元 截至1月5日比特币交易价格接近93,800美元[5] - 贝莱德的现货比特币ETF已成为该公司最大的收入驱动力之一 配置规模接近1000亿美元 显示了此类产品的费用潜力[6] 公司的加密资产战略拓展 - 此举紧随公司申请推出追踪Solana的信托基金 表明其正更广泛地推进与加密资产挂钩的投资工具[7] - Solana信托基金在累计吸引近8亿美元资金流入后 总净资产已超过10亿美元[7]