评级与目标价调整 - 瑞银将安进股票评级由“中性”上调至“买入” [1] - 目标价由317美元上调至380美元 [1] - 新目标价较周二收盘价有近15%的上行空间 [1] 核心增长驱动产品：MariTide (AMG 133) - 产品为用于治疗肥胖和2型糖尿病的GLP-1R激动剂/GIPR拮抗剂 [1] - 未合并2型糖尿病的肥胖/超重患者治疗52周后平均减重达20%且未出现减重平台期 [1] - 合并2型糖尿病的患者平均减重17% [1] - 主要优势在于可能实现每月给药 [2] - 公司采用新的“三步滴定制剂方案”以显著改善耐受性并降低停药率 [2] - 该方案支持在第三阶段试验中实现15%-20%的积极减重效果 [2] - 预计能保持每月给药频率以及类似礼来替尔泊肽的不良反应特征 [2] 核心增长驱动产品：olpasiran (AMG 890) - 产品为在研的小干扰RNA疗法旨在通过靶向Lp(a)基因转录的mRNA来减少Lp(a)的产生 [1] - Lp(a)是一种基因决定的心血管疾病独立危险因素 [1] - 研究显示每12周皮下注射75mg或更高剂量olpasiran的患者在第36周时Lp(a)降低达95%及以上 [1] - 在75mg或更高剂量下超过98%的患者Lp(a)水平在第36周降至125nmol/L或更低 [1] 增长前景 - 两款处于研发后期的产品将驱动公司增长至2030年 [1]