AI驱动存储芯片IPO热潮 - AI投资焦点从GPU延伸至存储芯片 引发新一轮IPO热潮 [1] - 多家国产存储芯片企业正推进或已完成在不同交易所的上市进程 包括北交所、科创板、港股等 [1][6][7] 紫光国芯业务与财务表现 - 紫光国芯是国产DRAM设计领先企业 产品覆盖DDR、LPDDR等多个代次 二十余款芯片及四十余款模组产品实现全球量产销售 [2] - 公司开发了三维堆叠DRAM技术 为AI、高性能计算等领域提供创新存储方案 [2] - 2025年上半年 在DRAM市场量价齐升背景下 公司实现营业收入7.5亿元 同比增长38.64% 归属挂牌公司股东净利润568.3万元 同比增长139.54% 实现扭亏为盈 [4] - 公司采用Fabless模式 在市场需求旺盛、竞争激烈时更具灵活性 [5] 其他存储芯片企业上市动态 - 国内最大DRAM企业长鑫科技科创板IPO申请已获受理 公司在合肥、北京拥有3座12英寸DRAM晶圆厂 按产能和出货量计为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [6] - 澜起科技港交所IPO已通过聆讯 公司为全球三家能量产服务器内存接口芯片的企业之一 2024年全球市场份额达36.8% [7] - 兆易创新已启动港股招股 公司是在NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM和MCU四大领域均跻身全球前十的Fabless设计公司 [7] - 力积存储在港交所更新招股书 专注于利基DRAM市场 按2024年收入计在全球利基DRAM市场的中国内地公司中排名第四 [7] - 深圳三地一芯电子与深圳市时创意电子均已办理上市辅导备案 分别专注于NAND Flash控制芯片及嵌入式存储、固态硬盘等业务 [6] 全球存储市场竞争格局 - 全球DRAM市场高度集中 2024年三星、SK海力士、美光三大巨头合计占据90%以上市场份额 [8] - 长鑫科技正逐步进入主要厂商阵营 按2025年第二季度DRAM销售额统计 其全球市场份额已增至3.97% [8] - 在高端产品性能上 国产存储与国际一线存在差距 国际巨头已大规模量产DDR5并布局DDR6及HBM 国产DRAM主力产品仍集中在DDR4及LPDDR4X等成熟制程 [8] 存储市场结构性变革与机遇 - 2025年以来存储市场出现结构性变革 为国产存储厂商提供了历史性突围窗口 [8] - 传统市场中 汽车电子、智能驾驶和物联网设备对存储芯片需求快速增长 特别是车规级DRAM需求明显提升 [8] - 新兴市场中 AI服务器对高带宽、大容量DRAM需求迅速攀升 推动存储芯片向高性能、低功耗、低延迟方向迭代 需求的碎片化和差异化打破了国际原厂凭借标准品规模通吃的局面 [9] - 国际领先DRAM企业已进入制程节点微缩瓶颈 面临成本巨增与物理极限挑战 正积极尝试4F2结构、CBA等新技术 [10] - 在新技术研发上 国内厂商与国际巨头均处于探索阶段 国内厂商有望通过产品与技术革新缩小差距 甚至实现部分弯道超车 [10]