全球AI与数据中心基础设施市场 - 全球市场持续受到对人工智能和数据中心基础设施建设的热情支撑[1] - 超大规模云服务商和大型科技公司持续大力投资 预计到2025年数据中心并购交易额将达到约610亿美元 超过去年记录[1] - 尽管部分策略师警告AI相关交易可能有些过度 但对实体基础设施的需求仍是核心驱动力[1] Vertiv (VRT) 公司概况与市场定位 - Vertiv是一家关键的数字基础设施公司 融合硬件、软件、分析和服务 确保数据中心、电信网络和工业设施运行[4] - 产品组合涵盖交直流电源系统、不间断电源、热管理与冷却解决方案、机架和机柜 业务遍及130多个国家[4] - 公司对数据中心业务有高度敞口 该部分约占其销售额的80%[2] Vertiv (VRT) 股票表现与估值 - 该股在2025年表现强劲 年初因数据中心需求激增以及与超大规模AI客户的业务扩展 股价翻了一倍多[5] - 股价在10月下旬创下超过202美元的历史新高 随后在年底回调至165至170美元附近 较峰值下跌约15%[5] - 股票交易存在溢价 其远期市净率为17.19 显著高于行业平均的3.34[6] - 分析师认为高估值反映了公司约25%至30%的预期营收和盈利增长 考虑增长预期后的市盈增长比率更具吸引力[6] 机构观点与公司前景 - 巴克莱银行将Vertiv股票评级上调至“增持” 认为近期的股价疲软提供了更具吸引力的入场点[2] - 巴克莱银行预计公司2026年盈利将超过市场普遍预期[2] - 鉴于管理层以提供保守业绩指引而闻名 若数据中心支出持续到明年保持稳定 公司业绩有超预期的潜力[3]