市场表现 - 1月8日午后，国防军工(申万)行业指数涨幅达4.01%，位居全行业榜首，主力资金净流入157.23亿元 [1][2] - 高人气军工ETF华宝（512810）午后涨幅冲上4%，日内连续刷新历史新高 [2] - 商业航天成份股掀涨停潮，6股涨停，其中航天南湖、海兰信实现20CM涨停 [2] 行业动态与催化剂 - 星河动力航天宣布将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，若顺利实施，该公司有望成为2026年首家完成发射的民营航天企业 [4] - 箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工，标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地及不锈钢火箭超级工厂正式启航 [4] 机构观点 - 申万宏源指出，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期，建议“加大军工关注度” [4] - 国联民生证券对未来一年军工行业持阶段性超配观点，内需主赛道方向需跟踪“十五五”规划下达、军费及2026年一季度主要中上游公司合同负债，内需新质生产力战略方向如无人装备、商业航天等需关注“0-1”转化力度及产业催化 [4] 相关投资工具 - 军工ETF华宝（512810）覆盖商业航天、可控核聚变、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI等诸多热门主题，是融资融券及互联互通标的 [4] - 该ETF持仓的商业航天概念股权重合计达28.64%，前十大持仓股包括中航光电、中国12星、中航西飞、睿创微纳、中国长城等 [5]