核心观点 - 高盛发布研报维持对银河娱乐的“买入”评级，目标价53.7港元，核心依据是观察到高端奢侈品消费改善及公司自身业务表现强劲，预计其上季度经调整EBITDA将达到36亿港元或更佳 [1] 行业观察 - 香港、海南及中国其他城市近期出现高端奢侈品消费改善的情况 [1] - 此消费趋势为银河娱乐的零售销售恢复同比增长提供了支持 [1] 公司财务与运营 - 预计银河娱乐上季度经调整运气因素后的EBITDA将达到36亿港元，实际表现或更佳 [1] - 公司管理层透露去年第四季度市占率实现增长 [1] - 据高盛估计，公司去年第四季度市场份额按季提升1.4个百分点至21.8% [1] - 该市场份额表现高于公司先前提出的年底达到约21%的目标 [1] - 市场份额增长部分受惠于高于正常水平的贵宾厅赢率所推动 [1]