上市概况与交易表现 - 上海天数智芯半导体股份有限公司于2025年1月8日在香港联交所上市，股票代码09903.HK [1] - 上市首日开盘价为190.2港元，收盘价为156.8港元，较发行价上涨8.44% [1] 全球发售与股权结构 - 全球发售股份总数为25,431,800股，其中香港公开发售2,543,200股，国际发售22,888,600股 [1][2] - 上市后公司已发行股份总数增至254,317,736股 [2] - 基石投资者阵容强大，包括中兴通讯（香港）、UBS Asset Management、华泰资本、第四范式等19家机构，合计认购10,940,300股，占全球发售股份的43.02% [4][5] 募资情况与资金用途 - 本次发行定价为每股144.60港元，所得款项总额为36.774亿港元，扣除上市开支后净额约为35.093亿港元 [3][4] - 募集资金将主要用于产品及解决方案的研发、未来五年的销售及市场推广网络扩展与品牌建设，以及营运资金和一般企业用途 [5] 财务业绩与经营状况 - 公司收入呈现快速增长趋势：2022年收入1.894亿元，2023年2.890亿元，2024年5.395亿元，2025年上半年（截至6月30日）收入为3.243亿元 [6][7] - 公司目前处于亏损状态：2022年净亏损5.536亿元，2023年8.174亿元，2024年8.924亿元，2025年上半年净亏损6.093亿元，三年半累计净亏损达28.73亿元 [6][7] - 高研发投入是亏损主因：2022年研发成本4.566亿元，占收入的241.1%；2024年研发成本7.728亿元，占收入的143.2%；2025年上半年研发成本4.515亿元，占收入的139.2% [7] - 经营活动现金流持续为负：2022年经营现金净流出6.538亿元，2023年7.070亿元，2024年6.180亿元，2025年上半年7.156亿元 [7][8] - 公司依赖融资活动维持运营：2025年上半年融资活动现金净流入21.680亿元，期末现金及等价物余额增至17.132亿元 [8] 中介机构与保荐人 - 本次发行的独家保荐人、整体协调人及联席全球协调人为华泰国际 [2] - 联席全球协调人、账簿管理人及牵头经办人包括招银国际、国信证券（香港）、中泰国际等多家机构 [2]