市场表现 - 1月8日A股三大指数窄幅震荡，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [1] - 军工装备板块集体异动，海兰信、航天宏图双双20cm涨停，江龙船艇、超卓航科涨超10%，航天电子5天3板，海特高新、派克新材、中航机载等多股涨停 [1] 行业驱动因素 - 美国总统特朗普提出，2027财年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元，增幅达50% [1] - 国联民生对未来一年军工行业持阶段性超配观点，认为军工投资将由内需逐步转向外需 [1] 行业前景与投资逻辑 - 目前军工持仓已处于2021年起涨阶段，结构良好亟待基本面的重塑 [1] - 复盘“924”以来的行情，本轮牛市军工罕见“缺席”，在流动性改善的宏观背景下军工行业更易“赚估值的钱” [1] - 后续在基本面改善下的补涨或可期待 [1]