公司评级与目标价调整 - 伯恩斯坦盛博集团分析师Mark Li将美光科技的目标价从270美元上调至330美元 并维持“跑赢大盘”评级 [1] 行业需求与价格展望 - 分析师认为 受结构性供应滞后和人工智能需求加速推动 美光科技的定价强势将持续至2026年 [1] - 预计从2026年初开始 DRAM价格将继续上涨 原因是人工智能使数据中心需求激增 但供应扩张需要时间 [2] - 公司分析师预计 在传统DRAM价格上涨的支撑下 DRAM平均销售价格将实现20-25%的环比增长 [3] - 近期数据暗示存在上行风险 美光科技第二财季业绩指引显示近期价格涨幅可能更加强劲 [3] - 价格很可能在2026年第一季度后继续上涨 因为产能增加需要时间 且可能受到洁净室空间的限制 [3] - 预计价格将在2027年恢复正常 [2] 公司业务与资本支出 - 美光科技在全球范围内为数据中心 移动设备和各行业开发并销售内存和存储产品 [4] - 美光科技对2026财年资本支出的修订涉及小幅上调 这可能是由于可用空间不足所致 [3]