市场整体情绪与表现 - 市场情绪整体弱势，呈现剧烈震荡格局，多晶硅跌停，白银与航运板块出现崩塌 [2] - 今日市场关键词为多晶硅跌停、煤炭独涨以及集运指数暴跌9% [2] - 板块表现分化，煤炭板块上涨1.1%，建材板块上涨3.4%，玉米链上涨1.6%；而新能源板块下跌4.2%，贵金属板块下跌3.3%，有色金属板块下跌2.7% [7][20] 多晶硅期货 - 多晶硅主力2605合约午后触及9%的跌停板直至收盘，创出近一个月低位53610元 [10][25] - 价格大跌主因监管明确“反内卷”须在市场化与法治化框架下推进，市场预期产能出清的驱动从组织协调转向技术迭代与市场优胜劣汰 [4][10][17][25] - 现货层面受终端需求疲弱与高位库存制约，高价成交有限，供给侧整合预期调整叠加基本面偏弱导致价格回调 [4][10][17][25] - 机构观点认为，后续可能出现技术性反弹，但在监管与基本面约束下趋势性反弹面临压力，短期内或维持高位震荡但需警惕累库风险 [10][25] 焦煤期货 - 焦煤主力合约报收于1190元/吨，处于一个月高位，日内波动加剧，盘中曾冲上1200元关口，涨超5% [11][12][26][27] - 上涨主要受资金情绪、板块轮动补涨以及供给端消息扰动驱动，基本面供需未发生大幅变动 [11][12][26][27] - 供给端短期预期收缩，榆林核减产能传闻叠加元旦后蒙煤通关量回落，1月5日和6日通关量分别为1127车和1179车，较前期的1400-1500车明显回落 [12][27] - 盘面大涨后已处于明显升水现货局面，上方空间或有限，后续需关注下游采购节奏与政策变动 [12][27] 集运欧线期货 - 集运欧线主力EC2602合约收于1706点，环比下跌8.98% [12][27] - 下跌主因航司挺价节奏不及预期，现货运价提涨放缓，市场悲观情绪较浓，同时受移仓换月影响 [12][13][27][28] - 机构观点认为，2026年船公司大概率延续运力管控，但中欧集运需求同步回落概率高，缺乏额外利好下大幅提涨动力有限 [13][28] - 需警惕春节前季节性降价揽货风险，以及中东地缘局势对红海复航预期的反复扰动 [14][28] 贵金属（白银） - 白银价格重挫近6%，主因彭博商品指数年度调仓在即，其白银权重将从9.6%大幅削减至3.94% [5][18] - 权重调整预计引发超过70亿美元的被动抛压 [5][18] 行业政策与动态 - 光伏行业：网传市监局约谈光伏协会及头部企业通报垄断风险，多部门联合召开动力电池座谈会规范非理性竞争，显示行业治理风向转变 [5][18] - 锂电行业：多部门强调动力和储能电池行业存在盲目建设，必须规范治理，某海外矿企锂精矿招标价为15015元/干吨 [5][18] - 能源行业：印尼可能在2026年批准约6亿吨煤炭产量配额，该配额低于去年，并将调整镍配额以支撑价格 [5][18] 资金流向 - 增仓前五的合约（资金流入）为：纯碱2605增仓131,235手、玻璃2605增仓67,492手、菜粕2605增仓64,896手、热卷2605增仓63,008手、氧化铝2605增仓61,525手 [8][21] - 减仓前五的合约（资金流出）为：棉花2605减仓62,575手、沪铝2602减仓30,668手、铁矿石2605减仓29,907手、苯乙烯2602减仓24,914手、短纤2602减仓23,661手 [8][22][23]