监管约谈与反垄断风险 - 国家市场监督管理总局于1月6日约谈通威、协鑫、大全等多晶硅龙头企业及中国光伏行业协会，通报垄断风险并提出整改意见 [3] - 监管通报自2025年7月以来存在多起举报，指控企业以行业自律为名推动多晶硅涨价，并通过签订承诺函、制定行业整合方案、成立平台公司等方式，名义调整产能，实际控制产销量、根据出资比例瓜分市场、挤压下游空间 [3] - 监管要求相关方进行全面整改，包括不得约定产能、产能利用率、产销量、销售价格，不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配，不得就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调，并需在1月20日前提交书面整改措施 [4] 硅料收储平台公司详情 - 硅料收储平台公司“北京光和谦成科技有限责任公司”于2025年12月9日成立，注册资金为30亿元，由通威、协鑫、东方希望、大全能源等九大硅料巨头与中国光伏行业协会共同出资，不存在大股东或实控人 [5] - 该平台公司的设立被中国光伏行业协会视为“多晶硅产能整合收购平台”正式落地，旨在通过“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式，以市场化、法治化机制探索整治行业“内卷式”恶性竞争 [5] - 该平台公司的成立曾刺激多晶硅期货市场走出长达一周的上涨行情，但其推进节奏在监管约谈后可能受到影响 [4][5] 市场反应与价格影响 - 监管约谈消息扩散后，多晶硅期货在1月8日午后陷入跌停，截至收盘，2602、2603、2604、2605合约分别报收5.31万元、5.34万元、5.35万元、5.36万元 [4] - 自行业“反内卷”推进以来，硅料价格实现上涨，1月7日数据显示，多晶硅N型复投料成交均价为5.92万元/吨，周环比上涨9.83%，N型颗粒硅成交均价为5.58万元/吨，环比涨幅为10.5% [7] - 硅业分会预计短期内多晶硅市场以平稳运行为主，待一季度末终端需求回暖后，产业链利润才可能得到真正修复 [7] 专家观点与合规路径 - 专家指出，行业协会可以组织符合规定的限制竞争协议或支持豁免申请，但经营者之间限制价格竞争的协议可能涉嫌违反反垄断法 [6] - 专家建议硅料收储平台公司若涉嫌违法实施经营者集中，需补交申报材料并配合调查争取从轻处罚，同时可在合规前提下为削减过剩产能提供咨询或收购退出企业 [6] - 未来无论平台公司是否继续推进，光伏企业和协会都需要参考监管要求做到反垄断法合规 [7]