核心观点 - 美国对印度分阶段加征高额关税，最终达到50%，迫使印度在俄罗斯能源与美国市场之间做出选择，印度长期的大国平衡战略陷入困境 [1][3] - 印度为应对关税压力，被迫削减与俄罗斯的石油贸易并转向中国市场，但这两条路径均面临重大挑战，暴露了印度制造业竞争力不足和供应链可替代性高的结构性弱点 [5][11][14][16] 贸易制裁与影响 - 美国于2025年7月以“市场限制过多”为由对印度加征25%关税，随后在8月27日生效第二道25%关税，累计关税达50% [3] - 价值602亿美元的印度出口货物受到关税直接影响，涉及纺织品、珠宝、海鲜等多个行业 [3] - 关税措施被解读为美国要求印度在俄罗斯石油和美国市场之间二选一的最后通牒，印度试图在大国间保持平衡的策略失效 [1][14] 印度对俄能源政策调整 - 为回应美国压力，印度国家石油体系开始调整，国有炼油厂接到指示从10月起减少20%到30%的俄罗斯原油进口 [5] - 印度炼油厂原本通过加工低价俄罗斯乌拉尔原油并出口成品油至欧洲获利，利润率一度高达25%，此调整将导致该利润链受损 [7] - 印度进口的俄罗斯原油被价格更高的美国、中东及哥伦比亚原油替代 [7] - 美国认为印度仅“减量”进口俄罗斯原油不足以撤销关税，要求其完全切断与俄罗斯的油气关系 [7] 地缘政治关系变化 - 印度减少俄罗斯原油进口的行为，向俄罗斯传递了其在关键时刻可能不可靠的政治信号，可能影响双边关系 [9] - 印度36%的军事装备依赖俄罗斯供应，若俄罗斯在零件或关键系统交付上施压，将限制印度的边境应对能力 [9] - 印度试图推行“去美国化”战略，鼓励企业将无法进入美国市场的产品转向中国出口，并提供贷款支持及降低原材料进口税等激励 [11] 转向中国市场的挑战 - 印度试图将中国市场作为替代出口目的地，但面临巨大竞争，其纺织品成本比越南、孟加拉国高出30%，且交货慢、品质不具优势 [11] - 2025年4月，印度尝试向中国出口菜籽粕，但大部分样品无法通过海关检疫，全国仅五家企业符合标准 [12] - 分析认为，印度将中国市场作为“备胎”来消化其缺乏竞争力产品的策略过于天真，缺乏商业逻辑支撑 [12][16] 印度经济的结构性弱点 - 印度在全球化产业链中的位置可替代性强，其出口的纺织品、珠宝、海鲜等产品均可被其他国家替代 [14] - 印度经济缺乏核心技术及有效的反制手段，能源供应仍受制于他国 [14] - 美国的关税行动被视为对印度实力的“清算”，暴露了印度缺乏足够实力应对此类危机 [14][16] - 关税危机导致印度货物无法进入美国洛杉矶港，同时转向中国上海市场的努力也受挫，使其陷入孤立无援的境地 [16]