核心观点 - 尽管RBC Capital将甲骨文目标价从250美元下调至195美元并维持“板块持平”评级 但认为2026年将是人工智能驱动增长的转折点 企业支出趋于稳定并在某些领域出现复苏迹象[1] - 公司凭借全面的人工智能集成应用套件 有望在行业增长放缓的背景下超越同行[3] 财务表现与指引 - 2026财年第二季度总营收同比增长13% 达到161亿美元[2] - 云业务是主要增长动力 营收同比增长33%至80亿美元 占总营收的一半[2] - 云基础设施/OCI收入激增66% GPU相关收入增长177%[2] - 云业务细分中 数据库服务增长30% 自治数据库收入增长43% 云应用收入达39亿美元 增长11%[2] - 对2026财年第三季度给出乐观指引 预计总营收将增长16%至18% 云收入预计按固定汇率计算将增长37%至41%[3] 业务与市场地位 - 公司产品和服务面向全球企业信息技术环境[4] - 云业务已成为公司核心 营收占比达到50%[2] - 人工智能创新正在推动企业支出复苏[1] 分析师观点与市场关注 - 甲骨文是对冲基金最关注的投资标的之一[1] - 尽管增长显著 但管理层对2026年初的财务指引仍持谨慎态度[1] - 有观点认为 某些其他人工智能股票可能比甲骨文具备更大的上涨潜力和更小的下行风险[4]