美股科技板块市值格局变化 - 谷歌市值自2019年以来首次超越苹果，成为美股市值第二的公司，截至1月7日收盘，谷歌市值增至3.89万亿美元，苹果市值定格在3.85万亿美元 [1][4] - 全球市值前三形成新格局：英伟达、谷歌、苹果 [4] - 市值排名逆转标志着投资焦点正从硬件销售的“当下利润”转向AI主导的“未来生态” [1] 谷歌表现与战略 - 谷歌2025年全年股价累计飙升近65%，成为美股七大科技巨头中的涨幅领跑者 [4] - 公司2025年第三季度总营收为1023.46亿美元，同比增长16%，净利润349.79亿美元，同比增长33% [5] - 云业务收入为151.57亿美元，同比大增34% [5] - 公司预计2025年实现营收3989.83亿美元，同比增长13.99%，净利润同比大增35.14% [5] - 谷歌在生成式AI领域激进投入，其AI全栈式布局成果在下半年显现，推动股价强势反弹 [4] - 公司推出的Gemini 3被认为赶超OpenAI，并在去年底发布第七代自研AI芯片Ironwood [4] - 谷歌拥有自研TPU芯片和云服务以控制成本，并通过Android系统、谷歌搜索及办公套件等渠道触达全球超过20亿用户 [5] 苹果面临的挑战 - 苹果在AI领域的审慎策略导致市场对其未来增长空间预期下调，公司未大规模投入AI竞赛 [6] - 公司面临iPhone创新瓶颈、造车项目终止、Vision Pro市场反应平淡等多重挑战，创新引领力受到质疑 [6] - 苹果当前约33倍的预期市盈率已接近历史高位，过去5个交易日股价累计下跌逾4% [6] - 伯克希尔·哈撒韦等机构在2025年第三季度再次减持了苹果持仓 [6] - 苹果原计划去年推出的新一代Siri人工智能助手被推迟，承诺于2026年推出“更具个性化的Siri” [6] 行业结构性转型 - 市值更迭预示着硅谷从以硬件生态为核心的“移动互联网时代”跨入以算力和模型为核心的“智能原生时代” [8] - AI成为驱动市值增长的核心引擎，市场估值逻辑向技术壁垒与生态闭环倾斜 [8] - 战略聚焦AI赛道的企业更易获得资本持续青睐 [4] 未来展望 - 有观点认为谷歌市值存在超越英伟达的可能性，核心取决于AI行业标准主导权与全栈生态的落地成效 [9] - 谷歌的自研芯片正逐步分流市场份额，但英伟达在AI算力领域的网络效应短期内仍具深厚护城河 [9] - 苹果若想重夺优势，需要在AI落地与产品创新上拿出更具说服力的举措 [9] - 苹果计划大幅扩展智能手机产品线，2027年秋季前可能累计发布至少7款新的旗舰机型，首款可折叠iPhone预计在2026年秋季发布 [7] - 苹果计划在2028年推出的iPhone中首次搭载2亿像素主摄 [7]