美股市场表现与地缘政治 - 美股周四低开，市场韧性可能受到不断加剧的地缘政治紧张局势考验 [1][3] - 周三美股收跌，标普500指数和道指在触及历史高点后回落，主要源于原油价格下滑 [3][9] - 周四原油价格反弹，美国原油价格上涨逾1% [3][9] 国防板块动态 - 前总统特朗普呼吁将国防预算提高到1.5万亿美元（2027年目标），推动国防板块股票周四普遍上涨 [1][3][9] - 具体上涨的国防股包括诺斯罗普格鲁曼、洛克希德马丁、RTX、克拉托斯防务公司（Kratos Defense） [3][9] 宏观经济数据 - 美国第三季度（7月至9月）非农生产率跃升4.9%，符合预期 [4][10] - 同期单位劳动力成本骤降1.9%，远超道琼斯调查预期的0.4%降幅 [4][10] - 截至1月3日当周，美国初请失业金人数为20.8万，较前一周增加8000人，但略低于21万的预期值 [4][11] - 滞后一周的续请失业金人数增加5.6万，达到191万 [4][12] 美联储货币政策与政府立场 - 美国财政部长贝森特强调本届政府希望下调利率，称降息是未来经济增长的关键，并呼吁美联储不应再拖延行动 [5][6][13] - 美联储在2025年最后四个月内连续三次降息，累计降息75个基点，将基准利率下调至3.5%—3.75%的区间 [6][13] - 市场预计2026年降息步伐将显著放缓，市场定价显示仅会降息两次，而美联储官员最新预测指向仅一次降息 [6][13] - 美联储主席人选存在不确定性，现任主席鲍威尔任期将于5月届满，财政部长已将候选人名单缩减至五人，库德洛与凯文-沃什是两大热门人选 [6][13] 市场观点与策略 - 古根海姆合伙人公司首席投资官Anne Walsh认为，地缘政治新闻通常会被市场快速定价消化，随后焦点会回归利润、利润率、估值等基本面因素 [3][10] - Walsh指出，股市基本面仍然“相当不错”，估值正在趋于正常化，且预计美联储今年将降息 [3][10] - Walsh建议保持多元化并做好准备，是保护投资组合并把握机会的最佳方式 [3][10]