英伟达在CES 2025上的关键发布 - 英伟达首席执行官黄仁勋发表主题演讲，阐述了Agentic AI和Physical AI带来的变革，并认为人工智能正在快速改变世界 [1] - 发布了名为Alpamayo的端到端自动驾驶堆栈，这是其首个全栈自动驾驶汽车解决方案，搭载了100亿参数的视觉-语言-行动模型，计划于2026年第一季度在美国上路 [1][2] - 黄仁勋预测，自动驾驶汽车产业将成为最大的机器人产业之一 [2] 新一代AI计算平台“Vera Rubin” - 为应对AI计算“疯狂的需求”，英伟达维持每年创新的节奏，最新系统GB300已全面投产 [3][4] - 推出了新一代GPU系统“Vera Rubin”，该系统采用六种新协同设计的芯片架构，拥有数万亿晶体管和100 petaflops的处理能力，其性能预计将在一段时间内保持领先，直到2027年“Feynman”系统推出 [5] - 该系统内部去除了电缆、软管和风扇，并采用45°C的“热水”液冷技术，通过维持更高的液体温度，AI工厂可以完全绕过机械冷水机组，转而依赖更简单的干式冷却器或液对液热交换器 [6][7] - 预计每个“超级计算机”机架级系统的成本约为500万美元 [5] 对数据中心冷却行业的影响 - 英伟达“Vera Rubin”系统采用的无冷水机组设计，被市场解读为对传统数据中心冷却方案的颠覆，下一代AI基础设施将显著减少对高利润冷水机的需求 [7] - 冷水机主要供应商Modine Manufacturing因此受到冲击，其股价在周二下跌超过20%，尽管从113美元反弹后收盘跌幅收窄至7.5%，但周三继续下跌 [8] - Modine面临的其他潜在挑战包括：Vertiv在英伟达机架级冷却协同设计中占据关键位置，以及Modine近期在其数据中心产品上投资了超过1亿美元的资本支出 [9] 对数据中心互连行业的影响 - 英伟达“无电缆”的设计引发市场担忧，认为铜缆将被光学互连解决方案快速取代，这导致主动电气电缆制造商Credo Technology Group股价周二下跌5%，周三开盘再跌6% [10] - 市场情绪随后逆转，Credo股价从125美元低点反弹，收于141美元，高于周一收盘价，因认识到黄仁勋仍青睐使用铜缆在机架内“扩展”以实现GPU间的最快连接 [11] - 尽管英伟达正与Coherent等公司合作，采用更多光学互连解决方案以在数据中心环境中进行横向扩展，但Credo也正在积极构建自己的光学和光子学解决方案，例如其“ZeroFlap”光学收发器创新 [12] - Credo正在从铜缆业务显著多元化至光学互连领域，产品包括支持50G至1.6T速率的全套光学数字信号处理器、新的光学产品线，并通过收购Hyperlume公司增强其下一代芯片间光学连接解决方案的能力 [13][14][15] - 公司认为铜缆和光学连接解决方案的总可寻址市场都在扩大，并战略性地将光学解决方案作为其产品路线图的基石 [16]