文章核心观点 - 摩根大通宣布放弃依赖第三方代理投票顾问公司 转而采用内部人工智能解决方案 这标志着对代理咨询行业的一次重大背离 并可能引发行业更广泛的重新评估 [1][5] 代理投票顾问行业现状与挑战 - 代理投票顾问 如机构股东服务公司和Glass Lewis 在指导机构投资者进行公司治理相关投票方面长期扮演关键角色 其建议影响着数万亿美元的投资 [2] - 行业面临监管审查 美国联邦贸易委员会正在调查该行业可能存在的反竞争行为 包括市场集中度和利益冲突问题 [4] - 批评者认为 少数主导玩家的影响力可能使公司决策偏向标准化指标 而非定制化的深入分析 [4] 摩根大通的决策与内部解决方案 - 公司首席执行官杰米·戴蒙曾公开批评代理顾问 称其“不称职” 采用“一刀切”的方法而无法捕捉公司特定的细微差别 [3] - 公司通过其资产和财富管理部门管理着超过7万亿美元的客户资产 并宣称自己是首家完全切断与外部代理服务联系的大型投行 [5] - 核心是自主研发的人工智能平台Proxy IQ 该平台将负责监督投票流程 并分析每年超过3000场公司会议的大量数据 [6] - 该人工智能利用机器学习算法 以远超人类分析师的速度处理复杂的治理文件、财务报告和监管文件 并提供更细致、实时的建议 [7] 潜在影响与行业趋势 - 这一举措可能激励贝莱德或先锋领航等竞争对手探索类似技术 可能扰乱价值20亿美元的代理投票顾问市场 [9] - 支持者认为 内部人工智能可以降低成本 外部代理顾问费用可能高达数百万美元 并减少外部公司固有的偏见 [8] - 这反映了金融业利用人工智能增强运营的大趋势 范围从欺诈检测到投资组合优化 [8] - 然而 也存在对透明度的担忧 例如人工智能的决策如何被审计 以及专有算法是否会引入新的不透明形式 [9]