公司业务进展 - 百度旗下自动驾驶平台萝卜快跑于2026年1月6日获得迪拜道路与交通管理局颁发的全无人驾驶测试许可，成为迪拜首个且目前唯一获准开展全无人测试的平台 [1] - 公司预计萝卜快跑在迪拜地区的全无人驾驶车队规模将扩充至超过1000辆 [1] - 萝卜快跑全球运营已覆盖22个城市，累计服务超过1700万次，每周全无人订单量超过25万单 [1] 海外市场拓展 - 萝卜快跑海外业务进展顺利，在迪拜实现关键突破，自2025年3月与迪拜RTA签约后，接连获得001号测试牌照，并成为当地自动驾驶大会的公众试乘平台 [1] - 近期获得迪拜全无人驾驶测试许可后，已启用中东首个全无人车队一体化运营基地 [1] - 公司正将国内自动驾驶的成功案例逐步复制到中东及全球更多市场 [1] 公司财务状况与业务价值 - 截至2025年第三季度，公司可较快变现的类净现金部分估算为1801亿元人民币，现金储备充裕 [2] - 2025年第三季度，公司AI相关业务总收入为96亿元人民币，同比增长超过50% [2] - 公司拥有自动驾驶、AI云、AI应用、AI原生营销服务等高成长性和发展前景的AI驱动业务 [2] 估值与盈利预测 - 机构新引入2027年收入和非通用准则净利润预测，分别为1350亿元人民币和221亿元人民币 [2] - 机构基于SOTP估值法，切换至以2026年财务数据为基准，上调美股和港股目标价8.5%/7%至205美元/196港元 [2] - 新目标价对应美股/港股分别为25倍/21倍的2026/2027年非通用准则市盈率，较当前股价有40%（美股）和35%（港股）的上行空间 [2]