上市申请与公司概况 - 芯天下技术股份有限公司于1月9日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为广发证券和中信证券 [1] - 公司是业内代码型闪存芯片产品覆盖最全面的国内少数厂商之一，也是国内少数能同时满足客户NOR Flash和SLC NAND Flash产品需求的厂商 [1] - 公司以Fabless模式运营，专注代码型闪存芯片的研发、设计和销售，产品容量范围从1Mbit至8Gbit，并提供模拟芯片和MCU以强化产品组合 [4] 市场地位与产品应用 - 以2024年收入计，芯天下在全球所有无晶圆厂公司中，代码型闪存芯片排名第六，SLC NAND Flash排名第四，NOR Flash排名第五 [4] - 公司产品广泛应用于网络通讯、AI通讯、消费电子、智能家居、物联网、工业医疗、汽车电子及计算机与周边设备等领域 [4] 财务表现 - 收入：2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，收入分别约为6.63亿元、4.42亿元、3.79亿元人民币 [10] - 利润：同期，年/期内利润分别为亏损1402.6万元、亏损3713.6万元、利润841.8万元 [11] - 毛利率：同期，毛利率分别为15.5%、14.0%、18.8% [13] - 分产品毛利与毛利率（截至2025年9月30日止九个月）：NOR Flash毛利1823.4万元（毛利率未直接给出，但根据趋势推断），SLC NAND Flash毛利4349.2万元，MCP毛利792.4万元，其他产品毛利164.0万元 [12] 行业概览与驱动因素 - 全球闪存芯片市场规模在2024年迎来拐点，从2023年的409亿美元增至684亿美元，同比增长67.0%，预计2030年达888亿美元，2024-2030年复合年增长率为4.5% [14] - AI技术的成熟及广泛应用是行业关键驱动力，尤其在边缘设备中的加速渗透为代码型闪存芯片带来强劲市场动能 [14] - 代码型闪存芯片在整体闪存芯片市场的份额持续增加，从2020年的6.1%增至2024年的7.2%，预计2030年达9.3% [14] - 代码型闪存芯片主要分为NOR Flash和SLC NAND Flash，其全球市场规模在2024年分别为28亿美元和21亿美元，预计2030年分别增长至44亿美元和39亿美元，2024-2030年复合年增长率分别为8.1%和10.4% [17] 公司治理与股权架构 - 董事会由八名董事组成，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事 [20] - 核心管理层包括：董事长、执行董事兼总经理龙冬庆（负责整体管理、战略规划）；执行董事兼副总经理王彬（负责全球营销业务）；执行董事兼副总经理艾康林（负责监督营销、研发及运营团队） [22] - 于最后实际可行日期，公司控股股东集团由龙冬庆、王彬、艾康林及其一致行动人士构成，共同有权行使公司股东大会约62.4%的投票权 [24] - 主要股东权益：龙冬庆直接持股34.9%，通过多个有限合伙及深圳芯港通间接控制约17.7%的权益；王彬直接持股6.5%；艾康林直接持股3.2%；其他重要股东包括宁波红杉智盛（持股9.6%）和天水华天（持股2.7%） [24][25] 中介团队 - 联席保荐人：广发融资(香港)有限公司、中信证券(香港)有限公司 [26] - 核数师及申报会计师：德勤 关黄陈方会计师行 [26] - 行业顾问：灼识行业咨询有限公司 [26]