核心观点 - 美国总统特朗普指示政府支持企业房利美和房地美购买2000亿美元的抵押贷款支持证券，旨在降低抵押贷款利率和住房成本，此举被视为其提高住房可负担性及应对中期选举政治压力的组合政策之一 [1][3] 政策行动与影响 - 特朗普指示房利美和房地美购买2000亿美元的抵押贷款支持证券，目标为降低抵押贷款利率和月供，使住房更实惠 [1] - 该债券购买计划可与特朗普宣布的禁止机构投资者购买独栋住宅的计划形成“组合拳” [3] - 联邦住房金融局局长表示债券购买可以非常迅速、巧妙且大规模地执行 [2] - 受此消息影响，抵押贷款支持证券价格上涨，相关股票如Rocket Cos和LoanDepot也出现上涨 [1] 对抵押贷款利率的预期影响 - 策略师指出，增加对MBS的需求会收窄风险溢价，从而降低基础抵押贷款利率 [2] - 美国全国住房会议首席执行官预计，此举将对抵押贷款利率造成下行压力，可能至少下降0.25个百分点甚至更多 [2] - 花旗曾估计，若两家政府支持企业投资组合增加2500亿美元，债券风险溢价可能下降约0.25个百分点，并导致消费者抵押贷款利率出现类似幅度下降 [2] - 截至1月8日当周，30年期抵押贷款利率平均为6.16%，接近2024年10月以来最低水平 [2] - 有分析师持不同意见，认为抵押贷款利差已经收窄，不确定此项行动能起多大作用 [2] 公司背景与财务状况 - 房利美和房地美是政府支持企业，在2008年金融危机期间曾接受政府救助 [1] - 特朗普称其第一任期决定不出售这两家公司，使其积累了2000亿美元的现金 [1] - 截至10月份的五个月内，两家公司持有的债券和贷款组合增长超过25% [1] 政治背景与后续计划 - 这些举措出台前，特朗普的顾问警告生活成本已成为共和党的政治包袱，可能影响秋季国会选举 [3] - 特朗普计划在达沃斯世界经济论坛上详细阐述提高住房可负担性的提案 [3] - 联邦住房金融局局长表示，特朗普将在一两个月内决定是否推进房利美和房地美的IPO [4] - 有分析认为，债券购买计划可能表明IPO计划已被搁置，因特朗普言论显示其不急于让企业上市 [4]