行业现状与数据 - 截至2025年底，中国航空人口达到5亿，成为全球第一航空人口大国，但仍有约9亿人从未乘坐过飞机 [1] - 2025年全年，中国民航业实现盈利65亿元人民币，其中国航、东航、南航三大航司前三季度均实现盈利，春秋航空等民营航司增速迅猛 [6] 政策动向与市场变化 - 民航局在2025年工作会议上提出将深入整治“内卷式”竞争，核心措施是禁止机票售价低于成本价 [2] - 该政策被市场解读为民航机票将进入整体涨价通道，此前在2024年2月已有类似要求，即航司不得售卖低于200元的机票 [3] - 2026年初，尽管处于春节前淡季，但从北京、上海等主要城市出发的200元以下不含税费机票已基本消失，例如北京飞大连最低210元，飞兰州290元，飞杭州、西安等热门城市价格普遍在300元以上 [4] - 与低价票消失同步，行业在2025年实现了65亿元的盈利 [6] 反内卷政策的深层原因 - 反内卷是2026年中国宏观经济的主题之一，逻辑在于防止企业在存量市场中通过“自杀式”降价竞争，导致行业现金流断裂，此前在外卖、网约车行业已有类似干预 [8] - 民航业虽在2025年盈利，但盈利基础脆弱，2026年面临国际航线（如利润丰厚的日本航线）因地缘政治扰动的不确定性，可能导致宽体机运力回流国内，加剧国内航线运力过剩和价格战风险 [9][12] - 商务客流量因企业降本增效（如更多使用线上会议）和差旅预算削减而流失，削弱了航司用高利润舱位补贴低价票的能力 [13] - 运营成本刚性上涨，包括油价波动、美元计价的飞机租赁及债务结算带来的汇率风险，进一步侵蚀利润 [14] 高铁竞争带来的挑战 - 中国国内航线实质上面临高铁的激烈竞争，高铁在300-400元价格区间拥有显著优势，包括准点率高、空间宽敞、直达市中心且隐形成本（如往返机场时间、机建燃油费）低 [15][16] - 山东航空的例子表明，在高铁网络密集的华东、华北地区，航司必须追求极致效率（如恶劣天气起降）才能留住客源，其“硬核”运营是被高铁逼出的求生欲 [17][18] - 与欧洲（如法国）高铁票价昂贵、廉航仍有生存空间的情况不同，中国高铁网络发达且票价稳定，为民航票价设置了明确的天花板 [19][21][22] 行业增长与价格敏感性的矛盾 - 中国航空人口从2020年底的约3.8亿增长至2025年底的5亿，增速显著 [23][24] - 剩余约9亿人未乘坐飞机的最根本原因在于潜意识里认为机票贵、不划算，其心理价位常与火车硬座票对比 [25] - 若因反内卷导致机票价格回升至300元甚至400元以上，这道心理门槛可能将更多潜在乘客挡在民航市场之外，使行业面临“保住利润却可能失去规模”的两难困境 [26]