核心观点 - 公司在上市后首个基石解禁期，凭借重大订单和基石投资者坚定持股，展现出强劲的基本面与市场信心，股价表现突出，全球化业务进入高确定性增长新阶段 [1][3][5] 重大订单与业务突破 - 与某全球头部电商巨头签署战略协议，锁定合作期内每年数亿元人民币的产品与服务采购额，双方将推进全球项目复制与市场开拓 [2] - 近期已达成多笔亿级订单，订单爆发叠加长期刚性需求，为公司收入与未来增长提供极高确定性 [2] - 在东欧市场中标2亿元订单，该地区2025年总订单额近5亿元，东欧成为公司海外业务新增长点 [2] - 电商与物流行业在东欧处于高速发展期，仓储自动化需求持续攀升，公司已在波兰建立本地团队并打造多个标杆项目 [2] 市场竞争力与成长逻辑 - 深度嵌入头部客户供应链核心，产品具备基础设施级的不可替代性，解决方案具备跨区域普适性与标准化能力 [2] - 公司具备高成长赛道、强技术壁垒、盈利拐点确立三大核心投资价值，2025年上半年已初见盈利拐点 [5] - 凭借软硬一体的高技术壁垒、高客户粘性及成熟的全球化布局，充分受益于行业高增长红利，预计2026年实现规模化盈利 [5] - 作为中国科技出海与AI赋能实体产业的标杆，公司正沿着清晰的成长路径稳步前行 [5] 投资者信心与流动性改善 - 针对涉及总股本3.28%的基石股东解禁，以雄安基金为代表的核心基石投资者明确表态不会在解禁后急于减持 [4] - 公司已于2025年12月8日正式纳入恒生综合指数成份股，预计2月6日纳入港股通 [4] - 市场普遍认为，纳入港股通后，南向资金的流入将有效补充增量流动性、优化投资者结构，为股价提供更强支撑 [4] 行业与市场评价 - 近期订单接连突破，折射出仓储机器人赛道的高景气度 [3] - 公司全球化业务迈入高确定性增长与跨区域复制新阶段，其兼具爆发力与安全边际的确定性是当前资本市场稀缺的资产 [3] - 多家头部券商对其长期价值判断高度一致，目标价最高给到38港元 [5]