核心观点 - 锂电、钴及稀土永磁等关键金属材料行业基本面改善，相关技术发展与政策推动为行业带来增长动力，并反映在碳中和主题ETF的市场表现上 [1] 锂行业 - 锂行业经历3年调整期后供需基本面加速改善，价格已从每吨6万元人民币以下回升至13万元以上 [1] - 需求侧：动力电池构筑基本盘，储能因经济性成为新增长极，固态电池等新技术可能进一步提升锂单耗 [1] - 供给侧：供应增速预计下行，西澳锂矿产量同比持平，非洲矿及南美盐湖新增产能逐步释放，但国内锂云母因矿证问题短期扰动较大 [1] 钴行业 - 刚果金配额政策导致钴供给大幅收紧，2025年配额仅9.66万吨，同比下降56% [1] - 中长期钴供需或转向紧平衡，钴价中枢有望提升 [1] 稀土永磁行业 - 供给格局持续优化，《稀土管理条例》落地推动行业整合 [1] - 需求端新能源汽车占比提升至42%，节能电机、人形机器人等新应用打开长期成长空间 [1] 碳中和50ETF (159861) - 该ETF盘中涨超1.5%，其跟踪的环保50指数从A股市场选取涉及清洁能源、节能减排、污染治理等环保相关业务的上市公司证券作为样本 [1] - 环保50指数精选50只成分股，覆盖环境监测、资源回收利用等全产业链环节，旨在体现环保领域具有技术优势和核心竞争力的上市公司证券的综合走势 [1]