公司战略决心与目标 - 阿里巴巴集团重申将坚定、持续加大资源投入即时零售赛道，目标是在2026年实现“份额增长”，并投入直至确立市场绝对领先地位[2] - 集团已将淘宝闪购锁定为2026年不可动摇的战略重心，这被视为一场必须打赢的战役，关乎生态主导权[4][5] - 公司传递出“血战到底”的异常坚决信号，市场可能低估了其打赢这场战役的决心以及战役对未来零售格局的重塑影响[3][4] 战略必要性分析 - 这是应对电商核心增长范式转移的必然选择：传统远场电商增长见顶，以“分钟”为单位的即时性需求正线上化、平台化，蚕食传统电商市场[6] - 这是防御与进攻结合的关键枢纽：防御上可防止对手以此侵蚀公司核心实物电商份额；进攻上是激活公司庞大线下零售资产、实现线上线下真正一体化的最佳连接器[6] - 如果公司在此战役中败退，将失去在消费者“即时需求”场景中的话语权，而不仅是一个业务板块[9] 财务与效率策略 - 尽管四季度淘宝闪购亏损规模约200亿元，但其亏损收敛速度已显著快于主要竞争对手，单位经济模型持续优化[8] - 公司强调“烧钱”是一场“精细化的消耗战”，旨在让每一元补贴更精准地改善业务基本盘，例如提升高价值订单占比、优化履约路径[8] - 公司规划的清晰路径是“以效率换份额，以规模降成本”，将钱投入能构筑长期优势的关键节点，推动业务进入正向飞轮[10][14] 业务优化与增长路径 - 第一维度：提升用户与订单价值，改善业务基因。战略核心是系统性地引导高价值用户，提升订单含金量[11] - 非茶饮订单占比已上涨到75%以上，且笔单价环比8月上涨超过两位数，标志着业务从“流量生意”升级为“价值生意”[11] - 第二维度：扩大品类供给，构建差异化护城河。公司将天猫的品牌商品供应链注入即时零售，日均1000万单的非餐零售业务已成为强劲第二引擎[11] - 第三维度：极致化履约体验，锻造用户粘性。通过“超时20分钟免单”等刚性承诺和分层服务，将配送过程转化为确定性的标准化服务产品[12] 生态整合与核心优势 - 最深层的底气来自公司深耕二十年、对手难以复制的生态整合壁垒，即一个被全域流量、品牌正品、多层次供应链深度赋能的“零售近场化中枢”[15] - 最大壁垒是“供给的独特性”：淘宝闪购直接嫁接了中国最丰富的品牌商品库（天猫）、最高效的生鲜供应链（盒马）以及最成熟的快消品仓配网络（天猫超市）[15] - 履约具有协同性：盒马、猫超的实体网络成为闪购的前置仓，大幅提升资产利用效率和品类宽度。盒马接入后日订单量快速突破200万单，同比增长超70%[17] - 数据具有全局性：与淘宝、天猫账号体系及数据完全打通，拥有全域消费洞察，能实现从“人找货”到“货找人+极速达”的范式转换[17] - 华为、vivo等品牌通过“旗舰店正品+30分钟达”模式，在活动期间实现了周成交环比增长超19倍的爆发[17] 市场表现与规模 - 天猫超市5000款重点商品可实现最快4小时达[12] - 截至今年8月，闪购日订单峰值已达1.2亿单，月度交易买家突破3亿[17]