文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但发展面临能源危机 这为一家拥有关键能源基础设施且被市场低估的公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] 人工智能行业与能源需求 - 人工智能是史上最耗电的技术 驱动其运行的每个数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - 人工智能的每次查询、模型更新和机器人技术突破都消耗巨量能源 正在将全球电网推向崩溃边缘 [1][2] - 华尔街正在向人工智能领域投入数千亿美元 但能源供应成为紧迫问题 [2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 人工智能的未来取决于能源突破 [2] - Elon Musk预测 人工智能明年将耗尽电力 [2] 目标公司的业务与定位 - 公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键能源基础设施资产 定位为满足人工智能能源需求激增的“收费亭”运营商 [3][4] - 公司在美国下一代电力战略中处于核心地位 拥有关键的核能基础设施资产 [7] - 公司是全球少数能够跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大规模复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 该行业在“美国优先”能源政策下即将爆发 [7] - 公司业务将人工智能、能源、关税和制造业回流趋势联系在一起 [6] 公司的财务与估值状况 - 公司完全无负债 而大多数能源和公用事业公司背负巨额债务并支付高昂利息 [8] - 公司持有大量现金储备 规模接近其总市值的三分之一 [8] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家热门人工智能公司的巨额股权 让投资者能以非溢价方式间接接触多个人工智能增长引擎 [9] - 该股票估值极低 一些隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐 [9] 公司的增长驱动因素 - 人工智能基础设施超级周期 [14] - 特朗普时代关税推动的制造业回流热潮 [5][14] - 美国液化天然气出口激增 [5][14] - 在核能领域的独特布局 核能是未来清洁可靠的电力来源 [14] - 随着人工智能数据中心需求爆炸式增长 公司准备从电力这一数字时代最有价值的商品中获利 [3]