市场整体表现 - A股三大指数于2026年第一周集体上涨，沪指涨0.92%报4120点，深证成指涨1.15%，创业板指涨0.77%，沪指录得16连阳并站上4100点 [1] - 市场成交额显著放大，A股成交额达3.15万亿元，为时隔3个多月后再度突破3万亿，且为历史上第5次突破3万亿 [1] - 市场呈现普涨格局，超3900只个股上涨，超百股涨停 [1] - 湘财证券分析，2026年A股走出“开门红”行情，原因包括发改委在“两新”领域提前发力、12月PMI意外好转给予经济向好预期、以及科技与金融板块形成上行共振 [3] - 方正证券认为A股进入牛市第三年，2026年估值和业绩的驱动结构将较2025年更为均衡，主要宽基指数有望更进一步 [4] 行业与板块表现 - AI应用板块表现强势，Kimi概念、Sora概念及AI语料等方向领涨，易点天下、浙文互联及电广传媒等多股涨停 [1] - 商业航天与卫星互联网板块继续走高，乾照光电、中国卫通及三维通信等多股涨停 [1] - 小金属板块活跃，厦门钨业等多股涨停 [1] - 文化传媒、小红书概念、网络游戏及在线教育等板块涨幅居前 [1] - 方正证券提出的2026年三条配置主线为AI链条，反内卷和顺周期结合的新能源、化工，以及红利扩散的周期消费龙头 [4] - 方正证券提出的两大主题为商业航天和机器人 [4] ETF产品表现 - 2026年第一周，多只ETF涨幅显著，卫星ETF易方达、卫星ETF广发、卫星ETF、卫星产业ETF涨超22% [2] - 通用航空ETF、通用航空ETF南方、半导体设备ETF广发、传媒ETF、半导体设备ETF、半导体设备ETF易方达、文娱传媒ETF、科创半导体ETF等涨超15% [2] - 具体ETF年初至今涨幅数据：卫星ETF易方达涨22.46%，卫星ETF广发涨22.42%，卫星产业ETF涨22.13%，通用航空ETF涨17.72%，半导体设备ETF广发涨17.08%，传媒ETF涨16.83% [3] 市场趋势与机构观点 - 湘财证券指出，上证指数已突破2025年11月中旬高点，形成上行突破态势，有望恢复2025年下半年的上行趋势 [3] - 方正证券分析，打破A股连续三年无法提升估值的关键在于低利率环境、全球股市相对洼地、国内政策支持、中美关系缓和及增量资金流入 [4] - 方正证券认为，企业盈利能力已显现触底反弹迹象，制造业ROE是先行指标，2026年全球经济增速筑底，国内经济抓好开局 [4] - 方正证券回顾历史，最近两轮为期3年的牛市每年均有一波指数β级别的机会，但剩余时间为轮动震荡格局，因此2026年把握结构机会十分重要 [4] - 方正证券指出，从绝对涨幅和年化涨幅比较来看，当前较多的板块洼地主要集中在大盘和中盘成长以及消费和医疗板块 [4]