市场现状与历史对比 - 有观点将当前人工智能股票的热潮与互联网泡沫时期的市场情绪相提并论[2] - 标准普尔500指数已连续三年实现两位数百分比的涨幅，这可能引发投资者对市场崩溃或严重回调的担忧[2] - 与互联网泡沫时期许多无收入或盈利的高风险网络股飙升不同，近年来股价上涨的公司拥有真实利润和强劲的财务表现，为其估值提供了支撑[3] 关键公司分析 - 英伟达已成为增长引擎，其市值约为4.6万亿美元，估值看似较高，但基于分析师预期的远期市盈率低于25倍，考虑到其增长潜力，可能并不显得特别昂贵[3] - 英伟达等头部科技股在投资基金中占据很大比重，如果它们下跌，可能会拖累许多其他股票[6] 市场风险观点 - 有观点认为，当前估值普遍极高且存在泡沫，可能即将出现显著的市场崩溃，且情况可能比互联网泡沫破裂时更严重[4] - 被动投资的日益流行可能加剧市场下跌，因为与仅特定股票被高估不同，更广泛的股票群体可能面临下跌，而非像互联网泡沫时期那样仅限于特定群体[5] - 许多交易所交易基金和指数基金持有数百只股票，它们同涨同跌，在市场崩溃时可能产生破坏性结果[6] 投资者策略探讨 - 在市场崩溃中，投资者可能倾向于从所有投资中撤资，而不仅仅是投资于ETF和其他被动投资的资金，这种普遍的恐慌可能使整个市场陷入螺旋式下跌[8] - 试图择时市场绝非更优策略，即使担心估值过高和市场可能存在泡沫，简单地出售所有投资并转换为现金也可能不是最佳解决方案[9] - 投资者可以通过关注估值适中、贝塔值较低且不与整体市场同步波动的股票来降低整体风险[10] - 尽管在市场调整或崩溃中几乎所有股票都可能下跌，但下跌程度并不相同，投资者应始终通过考虑公司基本面、增长前景及其估值来保护投资组合[11]